Е. Досаев - О деятельности НБРК за 1 полугодие 2021 года

Тезисы об итогах реализации ДКП и деятельности НБРК за 1 полугодие 2021г. для расширенного заседания Правительства с участием Президента РК

Итоги 1 полугодия т.г. сформировались на фоне очередных волн продолжающейся пандемии, распространения новых штаммов коронавируса, а также связанными с ними высокой волатильностью на финансовом и дисбалансами на товарных рынках.

В этих условиях Национальный Банк проводил адаптивную денежно-кредитную политику, направленную на восстановление деловой активности в соответствии с основными приоритетами, определенными Вами на 2021 год.

ОСНОВНЫЕ ИТОГИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НБРК ЗА 1 ПОЛУГОДИЕ 2021 ГОДА

В феврале т.г. для реализации поставленных Вами задач по усилению координации макроэкономической политики Национальным Банком подписано Соглашение с Правительством и АРРФР на 2021-2023 годы.

С начала т.г. в результате дисбаланса на отдельных потребительских рынках инфляция в июне т.г. составила 7,9%.
В целях стабилизации инфляции в среднесрочной перспективе Национальным Банком в марте т.г. утверждена Стратегия ДКП до 2030 года, направленная на усиление монетарных основ, развитие финансового рынка и проведение структурных реформ в экономике.
 
ОСНОВНЫЕ ИТОГИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НБРК ЗА 1 ПОЛУГОДИЕ 2021 года

В целях обеспечения макроэкономической устойчивости в 1 полугодии т.г. Национальным Банком обеспечена стабильность на внутреннем валютном рынке, выделено по Вашему поручению дополнительно 200 млрд тенге на реализацию ДКЗ-2021, обеспечена положительная доходность по активам Нацфонда и ЕНПФ.

Продолжается активная работа по цифровизации финансового сектора. Ее важными составляющими являются создаваемая по Вашему поручению Национальная платежная система и подготовка пилотного проекта по внедрению «цифрового тенге».

ДЕЛОВАЯ АКТИВНОСТЬ В МИРЕ И КАЗАХСТАНЕ ВОССТАНАВЛИВАЕТСЯ НА ФОНЕ РОСТА ВАКЦИНАЦИИ И УЛУЧШЕНИЯ ВНЕШНЕЙ КОНЪЮНКТУРЫ

На фоне роста вакцинации и улучшения внешней конъюнктуры восстанавливается деловая активность в мире и Казахстане. Как следствие, Индекс Global PMI повысился до 15-летнего максимума за счет роста сферы услуг, производства и найма новых сотрудников. В свою очередь, в Казахстане индекс деловой активности в июне т.г. достиг максимума с мая 2019 года, составив 51,6 за счет восстановления во всех секторах экономики.

С учетом положительных изменений на внешних и внутренних рынках, Национальный Банк в начале июня т.г. повысил прогноз роста экономики Казахстана в 2021 году до 3,6-3,9%. Вслед за этим ЕБРР также улучшил прогноз роста экономики Казахстана с 3,0% до 3,6%.

Для дальнейшего восстановления мировой и национальной экономики основной риск представляет вероятное усиление карантинных ограничений из-за распространения новых штаммов коронавируса.

УСИЛЕНИЕ ПРОИНФЛЯЦИОННОГО ДАВЛЕНИЯ В МИРЕ

Рост цен на мировых товарных рынках в сочетании с фискальными стимулами привели к ускоренному восстановлению мирового спроса и последующему дефициту товаров и сырья. По данным Всемирного Банка, стремительный рост индексов цен на металлы и минералы, на сельхоз сырье влечет повсеместное удорожание конечной продукции.

Индекс продовольственных цен ФАО неуклонно рос 12 месяцев подряд до снижения в июне т.г. на 2,5 п.п., до 124,6 пунктов, по-прежнему оставаясь на 34% выше показателя аналогичного периода 2020 года.

Резкое ускорение деловой активности повышает риски перегрева экономик во многих странах. В этой связи, Центральные банки развивающихся стран переходят к ужесточению денежно-кредитных условий для сдерживания роста цен и инфляционных ожиданий.
 
ЭКОНОМИКИ СТРАН ЕАЭС ИСПЫТЫВАЮТ СИЛЬНОЕ ИНФЛЯЦИОННОЕ ДАВЛЕНИЕ

Экономики стран ЕАЭС также испытывают значительное инфляционное давление, вследствие чего отмечается ускорение инфляции в среднем в 1,4 раза с начала т.г. В этих условиях Центральные банки повысили ключевые ставки и заявляют о дальнейшем ужесточении денежно-кредитных условий до конца т.г. В Казахстане базовая ставка в течение 12 месяцев с июля 2020 года сохранена на уровне 9,0%.

НА ФОНЕ РЕЗКОГО РОСТА ЦЕН ПРИОРИТЕТОМ ЯВЛЯЕТСЯ «ОБУЗДАНИЕ» ПРОДОВОЛЬСТВЕННОЙ ИНФЛЯЦИИ

В июне т.г. инфляция ускорилась до 7,9% из-за роста на 10,6% цен на продовольствие.

В результате учащающиеся дисбалансы на рынках продовольствия придают устойчивый характер инфляционным ожиданиям, которые в июне т.г. повысились до исторического максимума – 59%. Рост цен на продукты питания выделили 87% респондентов.
    В этой связи, на фоне резкого роста цен главным приоритетом для Правительства, Национального Банка и местных исполнительных органов является «обуздание» продовольственной инфляции.

В условиях восстановления деловой активности и потребительского спроса также возобновилось ускорение непродовольственной и сервисной компонентов инфляции, которые были подавлены в прошлом году из-за карантинных ограничений.

Учитывая ускорение роста цен, Национальный Банк ожидает, что по итогам 2021 года инфляция превысит установленный таргет и вернется в целевой коридор 4-6% во 2 половине 2022 года.

ДЕФИЦИТ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА СОКРАТИТСЯ В 1,8 РАЗА В 2021 ГОДУ

С учетом улучшения конъюнктуры на мировых товарных рынках, по нашим прогнозам, при средней цене нефти 60 долл. США за баррель в 2021 году ожидается сокращение дефицита текущего счета в 1,8 раза до (-)3,6 млрд долл. США.

РАСТУЩИЙ СПРОС НА ИНОСТРАННУЮ ВАЛЮТУ СДЕРЖИВАЕТ УКРЕПЛЕНИЕ ТЕНГЕ

В 1 полугодии валютный рынок был достаточно стабилен, несмотря на волатильность внешних рынков. По итогам июня т.г. курс тенге укрепился на 0,9%, до 424,95 тенге за долл. США на фоне роста цены на нефть на 8,4%.

Растущий спрос на иностранную валюту сдерживает укрепление тенге. Со 2 квартала отмечается увеличение спроса за счет восстановления деловой активности, реализации отложенного спроса на импорт и дивидендных выплат иностранным инвесторам.  Среднедневные объемы торгов в июне достигли 145 млн долл. США.

С учетом этих факторов, растущий спрос на иностранную валюту и глобальное укрепление доллара США продолжают оказывать существенное давление на тенге.

ЗНАЧИТЕЛЬНЫЙ РОСТ ДОЛИ РЫНОЧНЫХ ИНВЕСТОРОВ В ГЦБ РК

За 1 полугодие т.г. в результате совместной работы Национального Банка и Министерства финансов доля участия рыночных инвесторов в аукционах ГЦБ выросла почти в 3 раза - с 32,7% до 94,3%. Рост участия локальных и международных инвесторов способствовал снижению стоимости заимствования для Министерства финансов в среднем на 45 б.п.  

Приток нерезидентов в ГЦБ и ноты Нацбанка составил почти 850 млн долл. США.

ТРАНСФЕРТЫ ИЗ НАЦИОНАЛЬНОГО ФОНДА ПРОДОЛЖАЮТ ОКАЗЫВАТЬ СУЩЕСТВЕННУЮ ПОДДЕРЖКУ ЭКОНОМИКЕ КАЗАХСТАНА

За 1 полугодие т.г. активы Нацфонда снизились до 57,5 млрд долл. США за счет выделения трансфертов на сумму 2,1 трлн тенге. Поступления за этот же период составили 942 млрд тенге.

Несмотря на волатильность рынков, за 6 месяцев т.г. была обеспечена доходность Нацфонда в размере 2,5% или 1,5 млрд долл. США. Ожидается ее дальнейший рост до 3 млрд долл. США к концу т.г.

ВОЛАТИЛЬНОСТЬ ЦЕН НА ЗОЛОТО – ГЛАВНЫЙ ФАКТОР НЕСТАБИЛЬНОСТИ РЕЗЕРВОВ

Золотовалютные резервы за 1 полугодие т.г. снизились на 580 млн долл. США, до 35,1 млрд долл. США. Портфель золота сократился на 1,8 млрд долл. США на фоне снижения цены более чем на 7%, а также из-за продажи золота в рамках опционных стратегий.

В итоге валовые международные резервы по итогам 6 месяцев составили 92,6 млрд долл. США из-за волатильности цен на золото и выделения трансфертов в республиканский бюджет.

ВОССТАНОВЛЕНИЕ РОСТА ПЕНСИОННЫХ АКТИВОВ ЕНПФ

В рамках Вашего поручения по досрочному изъятию пенсионных накоплений, данным правом воспользовались почти 360 тыс. граждан на сумму 1,6 трлн тенге, из которых 98,5% приходится на решение жилищных вопросов. На фоне снижения темпов данных изъятий, пенсионные активы начали восстанавливаться, составив 12,8 трлн тенге на конец июня т.г. По итогам 6 месяцев т.г. доходность пенсионных активов составила 6,1% при инфляции 4,6%.

РОСТ ДЕПОЗИТОВ ПРОДОЛЖАЕТСЯ НА ФОНЕ ДЕЙСТВУЮЩИХ ФИСКАЛЬНЫХ СТИМУЛОВ

За 5 месяцев т.г. депозиты увеличились до 24,5 трлн тенге за счет роста тенговых вкладов, которые выросли на 1,6 трлн тенге, что в 2 раза превышает рост валютных вкладов.

Долларизация депозитов физических лиц снизилась до минимального уровня за последние 12 лет – 34,8%, преимущественно за счет вкладов до 50 млн тенге.

КРЕДИТОВАНИЕ ЭКОНОМИКИ АКТИВНО НАРАЩИВАЕТ ТЕМПЫ

Кредитование экономики восстанавливается с ростом 7%, достигнув 15,6 трлн тенге по итогам 5 месяцев т.г.
Рост кредитов предприятиям составил 4,7%, в т.ч. малому бизнесу – 12,4%. Средневзвешенная ставка по выданным кредитам предприятий в тенге снизилась на 50 б.п. с 12% до 11,5%.

Продолжающееся восстановление деловой активности в 2021-2022 годах создает благоприятные условия для дальнейшего роста кредитования экономики на рыночных принципах.

РЕАЛИЗАЦИЯ АНТИКРИЗИСНЫХ ИНИЦИАТИВ ГЛАВЫ ГОСУДАРСТВА

В 1 полугодии т.г. Национальный Банк продолжил активную реализацию Ваших антикризисных инициатив.

1. По Программе льготного кредитования субъектов предпринимательства на 9 июля т.г. за счет револьверного финансирования выдано займов почти на 1 трлн тенге. По Вашему поручению срок реализации программы продлен до конца 2021 года.

2. В рамках ДКЗ-2021 в дополнение к ранее выделенным в прошлом году 700 млрд тенге Национальным Банком в июне т.г. одобрено выделение дополнительных 200 млрд тенге.

3. По Программе «Экономика простых вещей» выдано займов на сумму более 800 млрд тенге, принято заявок почти на 1,5 трлн тенге.

Ваши антикризисные инициативы, Касым-Жомарт Кемелевич, продолжают оказывать существенную поддержку в активном восстановлении экономики Казахстана и в 2021 году.

СОЗДАНИЕ НАЦИОНАЛЬНОЙ ПЛАТЕЖНОЙ СИСТЕМЫ

Благодаря цифровизации финансового сектора безналичные транзакции по картам за 5 месяцев т.г. выросли в 2,4 раза, доля онлайн платежей достигла 82,6%.

В соответствии с Вашим поручением, Национальным банком продолжается реализация проектов по созданию Национальной платежной системы. Cоздаваемая Межбанковская система платежных карточек позволит локализовать обработку всех внутренних карточных транзакций в Казахстане. Visa и Mastercard предварительно согласовали данные подходы.

Запланированный до 1 декабря 2021 года запуск Национальной платежной системы в пилотном режиме позволит начать устранение фрагментарности платежных систем и обеспечит безопасность платежного рынка Казахстана.

Во 2 полугодии т.г. в мире ожидается сохранение волатильности и неопределённости на внешних финансовых и товарных рынках, а также высоких инфляционных ожиданий. Эти основные факторы будут определять дальнейшую траекторию восстановления казахстанской экономики.

В этих непростых условиях, Национальный Банк совместно с Правительством намерен продолжить реализацию необходимых мер для сдерживания инфляции и обеспечения финансовой стабильности.