Небанковские организации оказывают положительное влияние на рынок ипотечных займов США. Если в середине 2012 года доля инициированных агентами продаж ипотечных продуктов составляла 27 процентов, то к концу 2014 года она составила уже 48 процентов. Такие данные озвучили в Центре исследований для бизнеса и государственных структур при Гарвардском институте государственного управления им. Джона Кеннеди.
Однако авторы исследования Маршалл Люкс (Marshall Lux) и Роберт Грин (Robert Greene) отмечают, что небанковские игроки на рынке ипотечных продуктов являются дополнительным фактором риска. Лавинообразный рост числа таких компаний заставил бить тревогу политиков и регуляторов. Это привело к тому, что в мае 2015 крупнейшие ипотечные агентства Fannie Mae и Freddie Mac изменили стандарты, которым подчиняются небанковские продавцы жилищных кредитов.
В исследовании изучены актуальные данные рынка ипотечных кредитов, размер которого составляет чуть менее 10 триллионов долларов США, и структура рисков этого рынка. Ниже некоторые факты и выводы:
- регулятивный надзор распространяется как на банковские, так и на небанковские учреждения, ведущие деятельность на ипотечном рынке;
- регулирование значительно усилено после кризиса 2008;
- инновационный подход небанковских структур позволяет повысить качество обслуживания и привлечь новых клиентов;
- традиционные кредитные организации стали более избирательными при выдаче ипотечных займов из-за усилившегося давления контролирующих органов;
- небанковские компании охотно выдают одобренные Федеральным жилищным управлением (FHA) кредиты менее надежным заемщикам;
- новые нормативные акты ослабляют конкурентоспособность банков на рынке ипотечного кредитования.
Авторы исследования подчеркивают, что небанковские организации внимательно изучают жалобы, поданные в Бюро по финансовой защите заемщиков (CFPB), что позволяет им предоставлять более качественный сервис и удовлетворять потребности клиентов. Для снижения рисков Люкс и Грин считают, что регулирующие органы должны обратить внимание на следующие факторы:
- застрахованные Федеральным жилищным управлением ипотечные займы подогревают аппетит небанковских компаний к риску; снижение страховых премий может усилить этот тренд;
- в случае снижения деловой активности небанковские компании могли бы передать часть рисков неисполнения обязательств в Fannie Mae и Freddie Mac, однако новые жесткие стандарты последних могут помешать положительному росту ипотечных портфелей этих компаний.
По мнению авторов исследования для сохранения оптимального баланса риска и роста рынка регулятору стоит обеспечить устойчивость системы, защиту заемщиков и справедливые рыночные условия.
