Прибыль банков Казахстана снижается пятый месяц подряд: причины и цифры

Прибыль банков Казахстана снижается пятый месяц подряд, передает Banker.kz

Чистая прибыль банков второго уровня за январь-май 2026 года составила 1 036 млрд тенге, что на 9,4% меньше показателя того же периода 2025 года. Снижение в годовом выражении фиксируется пятый месяц подряд. Причина не в конъюнктуре: одновременно сработали налоговая реформа, макропруденциальные ограничения регулятора и подорожавшее фондирование.

Хронология снижения

Разворот обозначился с первого месяца года. В январе 2026 года сектор заработал 198,6 млрд тенге против 228,5 млрд годом ранее, то есть на 13,1% меньше. Для казахстанского банкинга это отклонение от нормы: в предыдущие годы январь к январю почти всегда давал прирост, в среднем около 26,6% за последнее десятилетие.

Внутримесячная динамика при этом не выглядит обвальной. В мае банки заработали 239,8 млрд тенге против 203,6 млрд в апреле, прибавка составила 36 млрд тенге. Сектор не сваливается, а переходит на новую, более низкую траекторию: доходы растут, но издержки растут быстрее. По итогам января-мая доходы сектора увеличились на 15%.

Рентабельность отражает то же самое. На 1 июня 2026 года рентабельность активов составила 3,8% против 3,9% месяцем ранее, рентабельность капитала - 25,2% против 26,1%. Показатели остаются высокими по международным меркам, но тренд направлен вниз. Данные приведены в обзоре банковского сектора АРРФР на отчетную дату.

Четыре канала давления

• Налоги. С 1 января 2026 года действует новый Налоговый кодекс. Ставка корпоративного подоходного налога для банков при кредитовании физических лиц повышена до 25%. Ряд банковских услуг, ранее освобожденных от НДС, теперь облагается по ставке 16%. Оба изменения бьют по рознице, которая последние годы была главным драйвером прибыли.
• Буфер капитала. С 1 апреля 2026 года активирован секторальный контрциклический буфер капитала по розничным кредитам на уровне 2% от риск-взвешенных активов в этом сегменте. Решение принималось Советом по финансовой стабильности с прямой целью: притормозить потребительское кредитование и перенаправить ресурс в корпоративный сегмент.
• Резервные требования. Ужесточение нормативов минимальных резервных требований стало для Национального банка одним из инструментов абсорбирования ликвидности. Для банков это прямое изъятие работающих средств из оборота.
• Стоимость денег. Базовая ставка остается высокой даже после двух снижений подряд: 24 июля Комитет по денежно-кредитной политике опустил ее на 0,25 процентного пункта, до 16,75%. Ассоциация финансистов по итогам первого квартала указывала, что стоимость привлечения капитала для банков растет быстрее доходности активов.

Вклады физических лиц за июнь выросли на 819 млрд тенге и достигли порядка 30 трлн тенге. Депозиты населения стали главным источником фондирования системы, однако это дорогой ресурс при ставках, которые отдельные банки держали на уровне 20% годовых.

Кредитование смещается в сторону бизнеса

Регуляторный замысел работает, хотя и медленно. Портфель кредитов экономике на 1 июня 2026 года составил 41,3 трлн тенге, прибавив за май 1,5%, и прирост в этом месяце обеспечило именно кредитование бизнеса.

Розница тормозит, но не останавливается. Портфель кредитов населению вырос за май на 0,7%, до 25,5 трлн тенге. Потребительские займы составили 17,1 трлн тенге, прибавив 0,5% за месяц и 2,5% с начала года, рост шел за счет беззалоговых. Ипотека выросла до 7,3 трлн тенге, на 1,5% за месяц и 5,3% с начала года.

Ипотека остается самым быстрорастущим розничным сегментом и не попадает под то же налоговое и буферное давление, что беззалоговое потребительское кредитование.

Запас прочности сохраняется

Снижение прибыли не означает проблем с устойчивостью. Активы сектора на 1 июня достигли 73 трлн тенге, прибавив 3,1% с начала года. Обязательства составили около 62 трлн тенге, собственный капитал - 11,1 трлн тенге, что на 4,5% выше уровня начала года.

Нормативы достаточности капитала перекрывают требования с большим запасом: коэффициент достаточности основного капитала к1 составил 19,8%, коэффициент достаточности собственного капитала к2 - 20,5%. В АРРФР отмечают, что эти значения существенно превышают установленные нормативы и обеспечивают покрытие потенциальных рисков в банковском секторе.

Расслоение внутри сектора

Средний показатель скрывает разные траектории. По итогам января-мая прибыль Евразийского банка сократилась на 67%, до 8,7 млрд тенге. У Alatau City Bank снижение составило 47,5%, до 43,3 млрд тенге, при этом за май показатель вырос на 36%. Примерно на четверть прибыль выросла у Отбасы банка, Нурбанка и алматинского Торгово-промышленного Банка Китая, причем у Отбасы банка только за май прирост составил 72,2%. Банк Freedom вышел из убытка: минус 35,2 млрд тенге за январь-май 2025 года против прибыли 9,9 млрд тенге за тот же период 2026 года. Разбивка по банкам приведена в расчетах на основе статистики Национального банка.

Логика расслоения читается: выигрывают те, чья модель меньше зависит от беззалоговой розницы, то есть жилищные и корпоративные игроки, а также банки, проходящие фазу восстановления с низкой базы.

Ключевой вопрос состоит в том, вернет ли смягчение денежно-кредитной политики прежнюю маржу. Быстро этого не произойдет. Налоговая нагрузка и капитальный буфер носят структурный характер и от базовой ставки не зависят. Снижение ставки удешевит фондирование с лагом, но одновременно сожмет процентную маржу по существующему портфелю. Для вкладчика практический вывод обратный тревожному: нормативы достаточности капитала вдвое перекрывают требования, а снижение прибыли банков означает прежде всего постепенное снижение ставок по депозитам.