1. Когда какой подход применять? 2. Как объединять кредиты в группы? 3. Как рассчитывать риски в соответствии выбранными подходами? [spoiler] Стандарты количественной оценки принятых рисков — МСФО 9 и Базель — допускают применение двух подходов к расчёту рисков: в терминах МСФО 9 это индивидуальный подход и групповой (collective). Организационно-методологические требования к реализации этих подходов, описанные в Базеле, существенно разнятся; в общем-то это два разных мира в области оценки рисков. Эти оценки риска реализуются разными специалистами с разной профессиональной подготовкой. К сожалению, в некоторых «локализациях» Базеля, например, в Положении 483-П Банка России, кардинальность этой разницы заретуширована. Вероятно, имеет место неосознанная попытка авторов локализаций передать смысл сквозь призму собственного профессионального опыта, который концентрируется лишь в одной из областей. Требования к организации индивидуального и группового расчётов риска весьма подробно сформулированы и в Базеле, и в МСФО 9. При практической реализации возникает ряд вопросов: 1) когда применять групповой подход, а когда индивидуальный? 2) как объединять кредиты в группы? 3) как рассчитывать риски в соответствии с групповым подходом (исходные предположения, где и как брать исходные данные, по каким формулам)? 4) как рассчитывать риски в соответствии с индивидуальным подходом? На некоторые из этих вопросов мы уже высказывали свои . Когда применять групповой подход к расчёту рисков Групповой расчёт рисков применяется, очевидно, тогда, когда индивидуальные особенности финансовых инструментов и возникающие в результате этих особенностей риски не материальны в контексте всего портфеля. Нематериальность рисков отдельного кредита в рамках портфеля — результат математического закона больших чисел. В простейшем случае, когда портфель состоит из N одинаковых кредитов, вклад отдельного кредита в отклонение от уровня ожидаемых потерь определяется величиной , где p — вероятность кредитного события (например, дефолта) связанного с отдельным кредитом. Таким образом, с ростом диверсификации портфеля риски падают. Портфели, состоящие из одинаковых кредитов, — это сферический конь в вакууме. Тем не менее, концентрация портфеля может быть измерена, и вклад отдельных кредитов в отклонение уровня рисков от ожидаемого может быть связан с этой мерой. Общепринятой мерой концентрации портфелей является коэффициент Херфиндаля-Хиршмана. Он рассчитывается как сумма квадратов долей кредитов. По портфелю из N одинаковых кредитов этот коэффициент составит 1/N. В соответствии с Базелем (см. §231 в документе ), если портфель составлен из кредитов • физическим лицам, • или субъектам малого и среднего предпринимательства и при этом одновременно • суммарная задолженность отдельных заёмщиков меньше 1 млн евро (в России — 50 млн рублей), • кредиты имеют розничный характер, • управление осуществляется на портфельной, а не индивидуальной основе, оценка рисков осуществляется на групповой основе. Всё это означает, что согласно регуляторным требованиям расчёт рисков на групповой основе должен быть привязан к организации управления портфелем. Последнее возможно, только если портфель достаточно диверсифицирован. Недостаточная диверсификация является одним из источников потерь сверх ожидаемых. Достаточность капитала существует, в том числе, и для того, чтобы покрыть возможный негативный вклад рисков отдельных сделок в общую реализацию рисков в банке. Таким образом, для диверсифицированных портфелей капитала нужно меньше, поскольку и риски их меньше. Как видно из рисунка, потери сверх ожидаемых становятся нематериальными при коэффициенте Херфиндаля-Хиршмана, меньшем 20. Все остальные кредиты — индивидуальный подход? Оценка рисков должна быть непредвзятой, и взвешенной с учётом вероятности, отражающей обоснованную и подтверждаемую информацию о прошлых событиях, текущих условиях и прогнозируемых будущих экономических условиях (п. 5.5.17 МСФО 9). На практике все эти требования проще всего реализовать в рамках статистических моделей. Но статистика, как известно из учебников, — это функция выборки. Другими словами, это число рассчитанное на групповой основе. Что же такое индивидуальный подход? Индивидуальный подход на самом деле может быть двух видов: • индивидуально-групповым, • и полностью индивидуальным. Архитектура индивидуально-группового подхода подразумевает применение статистических (то есть, построенных на групповой основе) моделей к индивидуальным кредитам. Примером такого подхода может служить использование для расчёта обесценения скоринговой карты, откалиброванной по истории финансовой отчётности различных предприятий. Полностью индивидуальный подход не подразумевает использование информации, не относящейся к конкретной кредитной сделке. Единственным способом сохранить статистическую обоснованность результатов, требуемую п. 5.5.17 МСФО 9, является использование симуляций Монте-Карло для оценки рисков. Всё это имеет свои аналоги в регулировании: Базель разделяет коммерческое и специализированное кредитование (о нём стóит поговорить подробнее). В коммерческом кредитовании применение скоринговых карт более перспективно, нежели к сделкам специализированного кредитования. Замечательно также и то, что кредитным портфелем коммерческих кредитов рекомендуется управлять именно как портфелем (см. книги Эдгара Морсмана, например, ). Обобщение подходов приведено на рисунке.
Array
(
[ID] => 3818
[~ID] => 3818
[TITLE] => Такие разные кредитные портфели: как применять индивидуальный и групповой (портфельный) подходы
[~TITLE] => Такие разные кредитные портфели: как применять индивидуальный и групповой (портфельный) подходы
[BLOG_ID] => 22
[~BLOG_ID] => 22
[AUTHOR_ID] => 1554
[~AUTHOR_ID] => 1554
[PREVIEW_TEXT] =>
[~PREVIEW_TEXT] =>
[PREVIEW_TEXT_TYPE] => text
[~PREVIEW_TEXT_TYPE] => text
[DETAIL_TEXT] => [B][COLOR=#CC0000]1.[/COLOR][/B] Когда какой подход применять?
[B][COLOR=#CC0000]2.[/COLOR][/B] Как объединять кредиты в группы?
[B][COLOR=#CC0000]3.[/COLOR][/B] Как рассчитывать риски в соответствии выбранными подходами?
[CUT]
Стандарты количественной оценки принятых рисков — МСФО 9 и Базель — допускают применение двух подходов к расчёту рисков: в терминах МСФО 9 это индивидуальный подход и групповой (collective). Организационно-методологические требования к реализации этих подходов, описанные в Базеле, существенно разнятся; в общем-то это два разных мира в области оценки рисков.
[IMG ID=75]
Эти оценки риска реализуются разными специалистами с разной профессиональной подготовкой. К сожалению, в некоторых «локализациях» Базеля, например, в Положении 483-П Банка России, кардинальность этой разницы заретуширована. Вероятно, имеет место неосознанная попытка авторов локализаций передать смысл сквозь призму собственного профессионального опыта, который концентрируется лишь в одной из областей.
Требования к организации индивидуального и группового расчётов риска весьма подробно сформулированы и в Базеле, и в МСФО 9. При практической реализации возникает ряд вопросов:
[B][COLOR=#CC0000]1)[/COLOR][/B] когда применять групповой подход, а когда индивидуальный?
[B][COLOR=#CC0000]2)[/COLOR][/B] как объединять кредиты в группы?
[B][COLOR=#CC0000]3)[/COLOR][/B] как рассчитывать риски в соответствии с групповым подходом (исходные предположения, где и как брать исходные данные, по каким формулам)?
[B][COLOR=#CC0000]4)[/COLOR][/B] как рассчитывать риски в соответствии с индивидуальным подходом?
На некоторые из этих вопросов мы уже высказывали свои [url=http://www.bsc-consult.com/bscnews.php?id=63]практические рекомендации[/url].
[B][SIZE=5][COLOR=#CC0000]Когда применять групповой подход к расчёту рисков[/COLOR][/SIZE][/B]
Групповой расчёт рисков применяется, очевидно, тогда, когда индивидуальные особенности финансовых инструментов и возникающие в результате этих особенностей риски не материальны в контексте всего портфеля. Нематериальность рисков отдельного кредита в рамках портфеля — результат математического закона больших чисел. В простейшем случае, когда портфель состоит из [I]N[/I] одинаковых кредитов, вклад отдельного кредита в отклонение от уровня ожидаемых потерь определяется величиной [IMG ID=77], где [I]p[/I] — вероятность кредитного события (например, дефолта) связанного с отдельным кредитом. Таким образом, с ростом диверсификации портфеля риски падают.
Портфели, состоящие из одинаковых кредитов, — это сферический конь в вакууме. Тем не менее, концентрация портфеля может быть измерена, и вклад отдельных кредитов в отклонение уровня рисков от ожидаемого может быть связан с этой мерой.
Общепринятой мерой концентрации портфелей является коэффициент Херфиндаля-Хиршмана. Он рассчитывается как сумма квадратов долей кредитов. По портфелю из [I]N[/I] одинаковых кредитов этот коэффициент составит 1/[I]N[/I].
В соответствии с Базелем (см. §231 в документе [url=[url=https://www.bis.org/publ/bcbs128.htm]][I]bcbs[/I]128[/url]), если портфель составлен из кредитов
[B][COLOR=#CC0000]•[/COLOR][/B] физическим лицам,
[B][COLOR=#CC0000]•[/COLOR][/B] или субъектам малого и среднего предпринимательства
и при этом одновременно
[B][COLOR=#CC0000]•[/COLOR][/B] суммарная задолженность отдельных заёмщиков меньше 1 млн евро (в России — 50 млн рублей),
[B][COLOR=#CC0000]•[/COLOR][/B] кредиты имеют розничный характер,
[B][COLOR=#CC0000]•[/COLOR][/B] управление осуществляется на портфельной, а не индивидуальной основе,
оценка рисков осуществляется на групповой основе. Всё это означает, что согласно регуляторным требованиям расчёт рисков на групповой основе должен быть привязан к организации управления портфелем. Последнее возможно, только если портфель достаточно диверсифицирован.
Недостаточная диверсификация является одним из источников потерь сверх ожидаемых. Достаточность капитала существует, в том числе, и для того, чтобы покрыть возможный негативный вклад рисков отдельных сделок в общую реализацию рисков в банке. Таким образом, для диверсифицированных портфелей капитала нужно меньше, поскольку и риски их меньше. Как видно из рисунка, потери сверх ожидаемых становятся нематериальными при коэффициенте Херфиндаля-Хиршмана, меньшем 20.
[IMG ID=74]
[B][SIZE=5][COLOR=#CC0000]Все остальные кредиты — индивидуальный подход?[/COLOR][/SIZE][/B]
Оценка рисков должна быть непредвзятой, и взвешенной с учётом вероятности, отражающей обоснованную и подтверждаемую информацию о прошлых событиях, текущих условиях и прогнозируемых будущих экономических условиях (п. 5.5.17 МСФО 9).
На практике все эти требования проще всего реализовать в рамках статистических моделей. Но статистика, как известно из учебников, — это функция выборки. Другими словами, это число рассчитанное на групповой основе. Что же такое индивидуальный подход?
Индивидуальный подход на самом деле может быть двух видов:
[B][COLOR=#CC0000]•[/COLOR][/B] индивидуально-групповым,
[B][COLOR=#CC0000]•[/COLOR][/B] и полностью индивидуальным.
Архитектура индивидуально-группового подхода подразумевает применение статистических (то есть, построенных на групповой основе) моделей к индивидуальным кредитам. Примером такого подхода может служить использование для расчёта обесценения скоринговой карты, откалиброванной по истории финансовой отчётности различных предприятий.
Полностью индивидуальный подход не подразумевает использование информации, не относящейся к конкретной кредитной сделке. Единственным способом сохранить статистическую обоснованность результатов, требуемую п. 5.5.17 МСФО 9, является использование симуляций Монте-Карло для оценки рисков.
Всё это имеет свои аналоги в регулировании: Базель разделяет коммерческое и специализированное кредитование (о нём стóит поговорить подробнее). В коммерческом кредитовании применение скоринговых карт более перспективно, нежели к сделкам специализированного кредитования. Замечательно также и то, что кредитным портфелем коммерческих кредитов рекомендуется управлять именно как портфелем (см. книги Эдгара Морсмана, например, [url=https://www.alpinabook.ru/catalog/FinanceBanks/6085/]эту[/url]).
Обобщение подходов приведено на рисунке.
[IMG ID=76]
[~DETAIL_TEXT] => [B][COLOR=#CC0000]1.[/COLOR][/B] Когда какой подход применять?
[B][COLOR=#CC0000]2.[/COLOR][/B] Как объединять кредиты в группы?
[B][COLOR=#CC0000]3.[/COLOR][/B] Как рассчитывать риски в соответствии выбранными подходами?
[CUT]
Стандарты количественной оценки принятых рисков — МСФО 9 и Базель — допускают применение двух подходов к расчёту рисков: в терминах МСФО 9 это индивидуальный подход и групповой (collective). Организационно-методологические требования к реализации этих подходов, описанные в Базеле, существенно разнятся; в общем-то это два разных мира в области оценки рисков.
[IMG ID=75]
Эти оценки риска реализуются разными специалистами с разной профессиональной подготовкой. К сожалению, в некоторых «локализациях» Базеля, например, в Положении 483-П Банка России, кардинальность этой разницы заретуширована. Вероятно, имеет место неосознанная попытка авторов локализаций передать смысл сквозь призму собственного профессионального опыта, который концентрируется лишь в одной из областей.
Требования к организации индивидуального и группового расчётов риска весьма подробно сформулированы и в Базеле, и в МСФО 9. При практической реализации возникает ряд вопросов:
[B][COLOR=#CC0000]1)[/COLOR][/B] когда применять групповой подход, а когда индивидуальный?
[B][COLOR=#CC0000]2)[/COLOR][/B] как объединять кредиты в группы?
[B][COLOR=#CC0000]3)[/COLOR][/B] как рассчитывать риски в соответствии с групповым подходом (исходные предположения, где и как брать исходные данные, по каким формулам)?
[B][COLOR=#CC0000]4)[/COLOR][/B] как рассчитывать риски в соответствии с индивидуальным подходом?
На некоторые из этих вопросов мы уже высказывали свои [url=http://www.bsc-consult.com/bscnews.php?id=63]практические рекомендации[/url].
[B][SIZE=5][COLOR=#CC0000]Когда применять групповой подход к расчёту рисков[/COLOR][/SIZE][/B]
Групповой расчёт рисков применяется, очевидно, тогда, когда индивидуальные особенности финансовых инструментов и возникающие в результате этих особенностей риски не материальны в контексте всего портфеля. Нематериальность рисков отдельного кредита в рамках портфеля — результат математического закона больших чисел. В простейшем случае, когда портфель состоит из [I]N[/I] одинаковых кредитов, вклад отдельного кредита в отклонение от уровня ожидаемых потерь определяется величиной [IMG ID=77], где [I]p[/I] — вероятность кредитного события (например, дефолта) связанного с отдельным кредитом. Таким образом, с ростом диверсификации портфеля риски падают.
Портфели, состоящие из одинаковых кредитов, — это сферический конь в вакууме. Тем не менее, концентрация портфеля может быть измерена, и вклад отдельных кредитов в отклонение уровня рисков от ожидаемого может быть связан с этой мерой.
Общепринятой мерой концентрации портфелей является коэффициент Херфиндаля-Хиршмана. Он рассчитывается как сумма квадратов долей кредитов. По портфелю из [I]N[/I] одинаковых кредитов этот коэффициент составит 1/[I]N[/I].
В соответствии с Базелем (см. §231 в документе [url=[url=https://www.bis.org/publ/bcbs128.htm]][I]bcbs[/I]128[/url]), если портфель составлен из кредитов
[B][COLOR=#CC0000]•[/COLOR][/B] физическим лицам,
[B][COLOR=#CC0000]•[/COLOR][/B] или субъектам малого и среднего предпринимательства
и при этом одновременно
[B][COLOR=#CC0000]•[/COLOR][/B] суммарная задолженность отдельных заёмщиков меньше 1 млн евро (в России — 50 млн рублей),
[B][COLOR=#CC0000]•[/COLOR][/B] кредиты имеют розничный характер,
[B][COLOR=#CC0000]•[/COLOR][/B] управление осуществляется на портфельной, а не индивидуальной основе,
оценка рисков осуществляется на групповой основе. Всё это означает, что согласно регуляторным требованиям расчёт рисков на групповой основе должен быть привязан к организации управления портфелем. Последнее возможно, только если портфель достаточно диверсифицирован.
Недостаточная диверсификация является одним из источников потерь сверх ожидаемых. Достаточность капитала существует, в том числе, и для того, чтобы покрыть возможный негативный вклад рисков отдельных сделок в общую реализацию рисков в банке. Таким образом, для диверсифицированных портфелей капитала нужно меньше, поскольку и риски их меньше. Как видно из рисунка, потери сверх ожидаемых становятся нематериальными при коэффициенте Херфиндаля-Хиршмана, меньшем 20.
[IMG ID=74]
[B][SIZE=5][COLOR=#CC0000]Все остальные кредиты — индивидуальный подход?[/COLOR][/SIZE][/B]
Оценка рисков должна быть непредвзятой, и взвешенной с учётом вероятности, отражающей обоснованную и подтверждаемую информацию о прошлых событиях, текущих условиях и прогнозируемых будущих экономических условиях (п. 5.5.17 МСФО 9).
На практике все эти требования проще всего реализовать в рамках статистических моделей. Но статистика, как известно из учебников, — это функция выборки. Другими словами, это число рассчитанное на групповой основе. Что же такое индивидуальный подход?
Индивидуальный подход на самом деле может быть двух видов:
[B][COLOR=#CC0000]•[/COLOR][/B] индивидуально-групповым,
[B][COLOR=#CC0000]•[/COLOR][/B] и полностью индивидуальным.
Архитектура индивидуально-группового подхода подразумевает применение статистических (то есть, построенных на групповой основе) моделей к индивидуальным кредитам. Примером такого подхода может служить использование для расчёта обесценения скоринговой карты, откалиброванной по истории финансовой отчётности различных предприятий.
Полностью индивидуальный подход не подразумевает использование информации, не относящейся к конкретной кредитной сделке. Единственным способом сохранить статистическую обоснованность результатов, требуемую п. 5.5.17 МСФО 9, является использование симуляций Монте-Карло для оценки рисков.
Всё это имеет свои аналоги в регулировании: Базель разделяет коммерческое и специализированное кредитование (о нём стóит поговорить подробнее). В коммерческом кредитовании применение скоринговых карт более перспективно, нежели к сделкам специализированного кредитования. Замечательно также и то, что кредитным портфелем коммерческих кредитов рекомендуется управлять именно как портфелем (см. книги Эдгара Морсмана, например, [url=https://www.alpinabook.ru/catalog/FinanceBanks/6085/]эту[/url]).
Обобщение подходов приведено на рисунке.
[IMG ID=76]
[DETAIL_TEXT_TYPE] => text
[~DETAIL_TEXT_TYPE] => text
[DATE_CREATE] => 09.06.2018 18:07
[~DATE_CREATE] => 09.06.2018 18:07
[DATE_PUBLISH] => 09.06.2018 18:01
[~DATE_PUBLISH] => 09.06.2018 18:01
[KEYWORDS] =>
[~KEYWORDS] =>
[PUBLISH_STATUS] => P
[~PUBLISH_STATUS] => P
[CATEGORY_ID] => 965
[~CATEGORY_ID] => 965
[ATRIBUTE] =>
[~ATRIBUTE] =>
[ENABLE_TRACKBACK] => N
[~ENABLE_TRACKBACK] => N
[ENABLE_COMMENTS] => Y
[~ENABLE_COMMENTS] => Y
[ATTACH_IMG] =>
[~ATTACH_IMG] =>
[NUM_COMMENTS] => 0
[~NUM_COMMENTS] => 0
[NUM_TRACKBACKS] => 0
[~NUM_TRACKBACKS] => 0
[VIEWS] => 4530
[~VIEWS] => 4530
[FAVORITE_SORT] =>
[~FAVORITE_SORT] =>
[PATH] => /blogs/sergey_kopylov/3818.php
[~PATH] => /blogs/sergey_kopylov/3818.php
[CODE] => these-different-credit-portfolios-how-to-apply-individual-and-group-po
[~CODE] => these-different-credit-portfolios-how-to-apply-individual-and-group-po
[MICRO] => N
[~MICRO] => N
[HAS_IMAGES] =>
[~HAS_IMAGES] =>
[HAS_PROPS] =>
[~HAS_PROPS] =>
[HAS_TAGS] =>
[~HAS_TAGS] =>
[HAS_COMMENT_IMAGES] =>
[~HAS_COMMENT_IMAGES] =>
[HAS_SOCNET_ALL] =>
[~HAS_SOCNET_ALL] =>
[SEO_TITLE] => Такие разные кредитные портфели: как применять индивидуальный и групповой (портфельный) подходы
[~SEO_TITLE] =>
[SEO_TAGS] => ECL Expected Loss IFRS 9 Loan Базель Кредит МСФО 9 Расчет ожидаемых потерь Credit Risk Basel Basle Кредитный риск,
[~SEO_TAGS] => МСФО 9,IFRS 9,Расчет ожидаемых потерь,ECL,Expected Loss,Loan,Кредит
[SEO_DESCRIPTION] => 1. Когда какой подход применять?
2. Как объединять кредиты в группы?
3. Как рассчитывать риски в соответствии выбранными подходами?
Стандарты количественной оценки принятых рисков — МСФО 9 и Базель — допускают применение двух подходов к расчёту рисков: в терминах МСФО 9 это индивидуальный подход и групповой (collective). Организационно-методологические требования к реализации этих подходов, описанные в Базеле, существенно разнятся; в общем-то это два разных мира в области оценки рисков.
Эти оценки риска реализуются разными специалистами с разной профессиональной подготовкой. К сожалению, в некоторых «локализациях» Базеля, например, в Положении 483-П Банка России, кардинальность этой разницы заретуширована. Вероятно, имеет место неосознанная попытка авторов локализаций передать смысл сквозь призму собственного профессионального опыта, который концентрируется лишь в одной из областей.
Требования к организации индивидуального и группового расчётов риска весьма подробно сформулированы и в Базеле, и в МСФО 9. При практической реализации возникает ряд вопросов:
1) когда применять групповой подход, а когда индивидуальный?
2) как объединять кредиты в группы?
3) как рассчитывать риски в соответствии с групповым подходом (исходные предположения, где и как брать исходные данные, по каким формулам)?
4) как рассчитывать риски в соответствии с индивидуальным подходом?
На некоторые из этих вопросов мы уже высказывали свои практические рекомендации.
Когда применять групповой подход к расчёту рисков
Групповой расчёт рисков применяется, очевидно, тогда, когда индивидуальные особенности финансовых инструментов и возникающие в результате этих особенностей риски не материальны в контексте всего портфеля. Нематериальность рисков отдельного кредита в рамках портфеля — результат математического закона больших чисел. В простейшем случае, когда портфель состоит из N одинаковых кредитов, вклад отдельного кредита в отклонение от уровня ожидаемых потерь определяется величиной , где p — вероятность кредитного события (например, дефолта) связанного с отдельным кредитом. Таким образом, с ростом диверсификации портфеля риски падают.
Портфели, состоящие из одинаковых кредитов, — это сферический конь в вакууме. Тем не менее, концентрация портфеля может быть измерена, и вклад отдельных кредитов в отклонение уровня рисков от ожидаемого может быть связан с этой мерой.
Общепринятой мерой концентрации портфелей является коэффициент Херфиндаля-Хиршмана. Он рассчитывается как сумма квадратов долей кредитов. По портфелю из N одинаковых кредитов этот коэффициент составит 1/N.
В соответствии с Базелем (см. §231 в документе ]bcbs128), если портфель составлен из кредитов
• физическим лицам,
• или субъектам малого и среднего предпринимательства
и при этом одновременно
• суммарная задолженность отдельных заёмщиков меньше 1 млн евро (в России — 50 млн рублей),
• кредиты имеют розничный характер,
• управление осуществляется на портфельной, а не индивидуальной основе,
оценка рисков осуществляется на групповой основе. Всё это означает, что согласно регуляторным требованиям расчёт рисков на групповой основе должен быть привязан к организации управления портфелем. Последнее возможно, только если портфель достаточно диверсифицирован.
Недостаточная диверсификация является одним из источников потерь сверх ожидаемых. Достаточность капитала существует, в том числе, и для того, чтобы покрыть возможный негативный вклад рисков отдельных сделок в общую реализацию рисков в банке. Таким образом, для диверсифицированных портфелей капитала нужно меньше, поскольку и риски их меньше. Как видно из рисунка, потери сверх ожидаемых становятся нематериальными при коэффициенте Херфиндаля-Хиршмана, меньшем 20.
Все остальные кредиты — индивидуальный подход?
Оценка рисков должна быть непредвзятой, и взвешенной с учётом вероятности, отражающей обоснованную и подтверждаемую информацию о прошлых событиях, текущих условиях и прогнозируемых будущих экономических условиях (п. 5.5.17 МСФО 9).
На практике все эти требования проще всего реализовать в рамках статистических моделей. Но статистика, как известно из учебников, — это функция выборки. Другими словами, это число рассчитанное на групповой основе. Что же такое индивидуальный подход?
Индивидуальный подход на самом деле может быть двух видов:
• индивидуально-групповым,
• и полностью индивидуальным.
Архитектура индивидуально-группового подхода подразумевает применение статистических (то есть, построенных на групповой основе) моделей к индивидуальным кредитам. Примером такого подхода может служить использование для расчёта обесценения скоринговой карты, откалиброванной по истории финансовой отчётности различных предприятий.
Полностью индивидуальный подход не подразумевает использование информации, не относящейся к конкретной кредитной сделке. Единственным способом сохранить статистическую обоснованность результатов, требуемую п. 5.5.17 МСФО 9, является использование симуляций Монте-Карло для оценки рисков.
Всё это имеет свои аналоги в регулировании: Базель разделяет коммерческое и специализированное кредитование (о нём стóит поговорить подробнее). В коммерческом кредитовании применение скоринговых карт более перспективно, нежели к сделкам специализированного кредитования. Замечательно также и то, что кредитным портфелем коммерческих кредитов рекомендуется управлять именно как портфелем (см. книги Эдгара Морсмана, например, эту).
Обобщение подходов приведено на рисунке.
[~SEO_DESCRIPTION] =>
[NUM_COMMENTS_ALL] => 0
[~NUM_COMMENTS_ALL] => 0
[BACKGROUND_CODE] =>
[~BACKGROUND_CODE] =>
[DATE_PUBLISHED] => Y
[~DATE_PUBLISHED] => Y
[textFormated] => 1. Когда какой подход применять? 2. Как объединять кредиты в группы? 3. Как рассчитывать риски в соответствии выбранными подходами? [spoiler] Стандарты количественной оценки принятых рисков — МСФО 9 и Базель — допускают применение двух подходов к расчёту рисков: в терминах МСФО 9 это индивидуальный подход и групповой (collective). Организационно-методологические требования к реализации этих подходов, описанные в Базеле, существенно разнятся; в общем-то это два разных мира в области оценки рисков. Эти оценки риска реализуются разными специалистами с разной профессиональной подготовкой. К сожалению, в некоторых «локализациях» Базеля, например, в Положении 483-П Банка России, кардинальность этой разницы заретуширована. Вероятно, имеет место неосознанная попытка авторов локализаций передать смысл сквозь призму собственного профессионального опыта, который концентрируется лишь в одной из областей. Требования к организации индивидуального и группового расчётов риска весьма подробно сформулированы и в Базеле, и в МСФО 9. При практической реализации возникает ряд вопросов: 1) когда применять групповой подход, а когда индивидуальный? 2) как объединять кредиты в группы? 3) как рассчитывать риски в соответствии с групповым подходом (исходные предположения, где и как брать исходные данные, по каким формулам)? 4) как рассчитывать риски в соответствии с индивидуальным подходом? На некоторые из этих вопросов мы уже высказывали свои . Когда применять групповой подход к расчёту рисков Групповой расчёт рисков применяется, очевидно, тогда, когда индивидуальные особенности финансовых инструментов и возникающие в результате этих особенностей риски не материальны в контексте всего портфеля. Нематериальность рисков отдельного кредита в рамках портфеля — результат математического закона больших чисел. В простейшем случае, когда портфель состоит из N одинаковых кредитов, вклад отдельного кредита в отклонение от уровня ожидаемых потерь определяется величиной , где p — вероятность кредитного события (например, дефолта) связанного с отдельным кредитом. Таким образом, с ростом диверсификации портфеля риски падают. Портфели, состоящие из одинаковых кредитов, — это сферический конь в вакууме. Тем не менее, концентрация портфеля может быть измерена, и вклад отдельных кредитов в отклонение уровня рисков от ожидаемого может быть связан с этой мерой. Общепринятой мерой концентрации портфелей является коэффициент Херфиндаля-Хиршмана. Он рассчитывается как сумма квадратов долей кредитов. По портфелю из N одинаковых кредитов этот коэффициент составит 1/N. В соответствии с Базелем (см. §231 в документе ), если портфель составлен из кредитов • физическим лицам, • или субъектам малого и среднего предпринимательства и при этом одновременно • суммарная задолженность отдельных заёмщиков меньше 1 млн евро (в России — 50 млн рублей), • кредиты имеют розничный характер, • управление осуществляется на портфельной, а не индивидуальной основе, оценка рисков осуществляется на групповой основе. Всё это означает, что согласно регуляторным требованиям расчёт рисков на групповой основе должен быть привязан к организации управления портфелем. Последнее возможно, только если портфель достаточно диверсифицирован. Недостаточная диверсификация является одним из источников потерь сверх ожидаемых. Достаточность капитала существует, в том числе, и для того, чтобы покрыть возможный негативный вклад рисков отдельных сделок в общую реализацию рисков в банке. Таким образом, для диверсифицированных портфелей капитала нужно меньше, поскольку и риски их меньше. Как видно из рисунка, потери сверх ожидаемых становятся нематериальными при коэффициенте Херфиндаля-Хиршмана, меньшем 20. Все остальные кредиты — индивидуальный подход? Оценка рисков должна быть непредвзятой, и взвешенной с учётом вероятности, отражающей обоснованную и подтверждаемую информацию о прошлых событиях, текущих условиях и прогнозируемых будущих экономических условиях (п. 5.5.17 МСФО 9). На практике все эти требования проще всего реализовать в рамках статистических моделей. Но статистика, как известно из учебников, — это функция выборки. Другими словами, это число рассчитанное на групповой основе. Что же такое индивидуальный подход? Индивидуальный подход на самом деле может быть двух видов: • индивидуально-групповым, • и полностью индивидуальным. Архитектура индивидуально-группового подхода подразумевает применение статистических (то есть, построенных на групповой основе) моделей к индивидуальным кредитам. Примером такого подхода может служить использование для расчёта обесценения скоринговой карты, откалиброванной по истории финансовой отчётности различных предприятий. Полностью индивидуальный подход не подразумевает использование информации, не относящейся к конкретной кредитной сделке. Единственным способом сохранить статистическую обоснованность результатов, требуемую п. 5.5.17 МСФО 9, является использование симуляций Монте-Карло для оценки рисков. Всё это имеет свои аналоги в регулировании: Базель разделяет коммерческое и специализированное кредитование (о нём стóит поговорить подробнее). В коммерческом кредитовании применение скоринговых карт более перспективно, нежели к сделкам специализированного кредитования. Замечательно также и то, что кредитным портфелем коммерческих кредитов рекомендуется управлять именно как портфелем (см. книги Эдгара Морсмана, например, ). Обобщение подходов приведено на рисунке.
[DATE_PUBLISH_FORMATED] => 9 июня 2018 18:01
[DATE_PUBLISH_DATE] => 09.06.2018
[DATE_PUBLISH_TIME] => 18:01
[DATE_PUBLISH_D] => 09
[DATE_PUBLISH_M] => 06
[DATE_PUBLISH_Y] => 2018
)
, где p — вероятность кредитного события (например, дефолта) связанного с отдельным кредитом. Таким образом, с ростом диверсификации портфеля риски падают.
