Аналитики ожидают слабый рост кредитования в 2016 году

Аналитики «Халык Финанс» Аскар Ахмедов и Салтанат Мадиева в регулярном обзоре, посвященном результатам банковской системы в феврале, уделили значительное внимание тому, как повлияли на ставки по корпоративным депозитам и кредитам стабилизация ситуации на валютном рынке и рынке репо и возобновление действия механизма базовой ставки.

Снижение ставок по корпоративным депозитам и кредитам в тенге, однако, остается недостаточным фактором для начала процесса активизации кредитования.

Стабилизация ставок

В обзоре, в частности, отмечается, что постепенное снижение максимальных ставок однодневного репо на денежном рынке с 80% до 25% в январе и, впоследствии, установление базовой ставки 2 февраля на уровне 17% +/-2% стабилизировали стоимости корпоративных депозитов и кредитов в тенге.

Ставки на кредиты снизились с 20,7% годовых в январе до 16,6% в феврале в основном в результате снижения ставок по краткосрочным корпоративным кредитам в тенге (на -7,8% за месяц до 19,9%, +2,7% с начала года). Корпоративным клиентам выдавали кредиты под 16,2% (-1,7% за месяц, -2,8% с начала года), розничным – под 18,3% (+0,5% за месяц,+ 2,4% с начала года).
Если говорить о кредитовании в тенге, то в феврале ставки по тенговым корпоративным кредитам снизились на 6,7% до 19,1% (+3,1% с начала года). Ставки по валютным корпоративным кредитам, напротив, выросли на 1% до 8,8.

Наиболее показательной, однако, выглядит динамика ставок по краткосрочным корпоративным кредитам и депозитам в тенге в феврале. Ставки по кредитам снизились до 19,9% (-7,8 пп за месяц, +2,7 пп с начала года). (Ставки на уровне 28% отражали дефицит тенговой ликвидности и то, что происходило с репо. Все это делало рынок корпоративных тенговых депозитов рынком депозиторов, а не банков. Ситуация, однако, начала серьезно меняться в феврале.)

По тенговым корпоративным депозитам аналитики отмечают успокоение в феврале, что выразилось в виде снижения до 15,3% в тенге (сразу-14,0% за месяц). В другом фрагменте своих комментариев, связанном, правда, с розничными депозитами, аналитики отметили, что «рано интерпретировать незначительное снижение розничных депозитов в валюте в долларовом выражении в феврале, как наступление дедолларизации депозитов».

Ставки по розничным кредитам в тенге в феврале составили 18,6% (+0,5% за месяц, +1,3% с начала года). Стоимость валютных кредитов населению составила 11,9% (+0,7% за месяц, +3,5% с начала года). Корпоративные депозиты в тенге составили 3,7 трлн в феврале (+4,6% за месяц, +6,0% с начала года). Депозиты в валюте снизились на 5,5% до аналога 5,5 трлн тенге в феврале.

Тройка лидеров с начала года

Тройку наиболее прибыльных банков в январе-феврале составили Халык, Казком и Каспи.

Что касается приводимых раскладов в разрезе отдельных банков, то из топ-10 банков, займы выросли только у Forte (+2,1 млрд тенге, +0,4% за месяц). Все остальные крупные банки потерпели сокращение кредитов, в связи с укреплением тенге, которое привело к переоценке валютных займов. Больше всего сократился кредит в ЦентрКредите и АТФ Банке – на 4,8% и 4,2%, соответственно. Из топ-10 банков больше других сократили объем просроченных кредитов со сроком свыше 90 дней ЦентрКредит (-36 млрд тенге, -3,2% до 9,9% займов) и Казком (-16 млрд тенге, - 0,3% до 8,5% займов). Неработающие займы выросли в ДБ Сбербанк (+17 млрд тенге, +1,8% до 11,3%). У остальных банков изменения просрочек были в феврале незначительны.

Переоценка валютных депозитов привела к общему снижению объемов вкладов. Однако, отток корпоративных депозитов из Народного (-9,7% за месяц, -116 млрд тенге) и Сбербанка (-7,8%, -46 млрд тенге) превысил значение переоценки.

(Возможно, речь все же идет об инерции, связанной с желанием снизить стоимость фондирования путем замены относительно дорогих корпоративных депозитов, поскольку оба банка снижали объемы корпоративных депозитов в последние месяцы на фоне экстремального роста ставок в сегмент).

Как отмечают, авторы обзора: РБК и Цеснабанк единственные показали ощутимый прирост корпоративных вкладов в феврале: +8,3% и 2,5%, соответственно.

Более долларизированная база розничных депозитов не позволила ни одному из крупнейших банков показать здесь рост. Вклады населения значительно сократились в БЦК и Евразийском - на 6,5% и 5,1% за месяц, соответственно.

По результатам первых двух месяцев, Халык банк заработал наибольшую прибыль (9 млрд тенге), опередив Казком (8 млрд тенге) и Каспи (7 млрд теге). В этот же период Forte (-1 млрд тенге ) и Евразийский (-4 млрд тенге) потерпели убыток.

Проблемные кредиты могут вернуться к уровню 2015 года

Главными ожиданиями авторов обзора остается слабый рост кредитования в 2016 году, несмотря на государственные программы развития экономики. Основной причиной сдерживания кредитования, по их мнению, является высокая базовая ставка, а также слабый потребительский спрос и необходимость очищения ссудного портфеля от проблемных займов.

В феврале тенденция роста доли просроченных займов продолжилась. Аналитики « Халык Финанс» ожидают возвращения просроченных займов до уровней 2015 года и ускорения темпов роста доли просроченных займов к концу 2016 года ввиду ухудшения экономической ситуации и снижения платежеспособности заемщиков, особенно в валюте.