Финансисты Казахстана подвели итоги года для фондового рынка
25.01.2024
Источник:
Курсив
Ассоциация финансистов Казахстана (АФК) подвела итоги 2023 года для отечественного фондового рынка. В обзоре, опубликованном на сайте организации, анализируется динамика фондовых индексов, котировок акций ведущих компаний страны, розничной базы инвесторов, активов под управлением инвесткомпаний и других показателей.
Два основных индекса страны, отражающих динамику котировок акций отечественных эмитентов, индекс KASE и AIXQI, в прошлом году отыграли падение 2022-го и выросли на 29% и 30% соответственно. Оба показателя стали историческими максимумами.
При этом акции, относящиеся к категории «голубых фишек» (наиболее успешных и привлекательных компаний), продемонстрировали рост, выраженный двузначными показателями. Исключением стали только бумаги оператора электросетей KEGOC, разместившего в прошлом году на KASE и AIX допэмиссию акций (сама компания упорно называет размещение SPO, хотя последнее предполагает продажу только существующих бумаг). Акции KEGOC просели за год на 8%.
На двух главных биржах Казахстана в прошлом году был зафиксирован прирост розничных инвесторов: 1,1 млн человек на AIX и 146 тыс. на KASE. По оценке АФК, это произошло на фоне усилий банков по расширению клиентской базы и перевода розничных портфелей в казахстанскую юрисдикцию. Также некоторые российские компании, ранее зарегистрированные за рубежом (в основном в офшорных юрисдикциях), провели редомициляцию в МФЦА или объявили о таких планах. Среди них Polymetal, Fix Price и Dodo Pizza.
Общее количество розничных брокерских счетов в Казахстане по итогам 2023 года достигло 2,2 млн. 70% из них открыты в Центральном депозитарии AIX. Совокупный объем активов под управлением инвесткомпаний вырос на 30,6%, до 1,1 трлн тенге. При этом АФК отмечает значительный потенциал для дальнейшего роста.
В условиях начавшегося цикла снижения базовой ставки иностранные инвесторы сильно сократили вложения в ноты Нацбанка, однако уже в начале нынешнего года их доля выросла с 0,9% до 5%, а объем инвестиций увеличился вчетверо. Также на фоне снижения ставки снизилась доходность государственных ценных бумаг. При этом снижение по краткосрочным облигациям превысило показатель по долгосрочным: 50–190 базисных пунктов против 30–60. Обычно при снижении базовой ставки инвесторы активно скупают долгосрочные бумаги в стремлении получать доходность выше рынка на протяжении большего времени. Повышенный спрос, в свою очередь, влечет рост цены и снижение доходности.
В течение года объемы размещения госдолга выросли на 26%, корпоративных облигаций — на 2%. АФК объясняет этот тренд необходимостью финансирования бюджета и активности компаний из разных секторов на рынке капитала.
«Фондовый рынок страны выходит на качественно новый уровень в своем развитии, все больше отвечая на потребности одних субъектов экономики в привлечении капитала, а других — в его размещении на выгодных условиях. Отметим, что в 2023 году локальные инвесторы могли иметь двухзначную рентабельность своих инвестиций на фондовом рынке страны, как и, впрочем, на большинстве зарубежных площадок, — резюмировали в АФК.
Авторы указывают, что в сложившихся условиях властям стоит провести запланированную налоговую реформу, которая обеспечит справедливое, с точки зрения АФК, налогообложение. Такой подход должен учитывать убыточные сделки при определении базы по налогу на доходы на фондовом рынке.
Два основных индекса страны, отражающих динамику котировок акций отечественных эмитентов, индекс KASE и AIXQI, в прошлом году отыграли падение 2022-го и выросли на 29% и 30% соответственно. Оба показателя стали историческими максимумами.
При этом акции, относящиеся к категории «голубых фишек» (наиболее успешных и привлекательных компаний), продемонстрировали рост, выраженный двузначными показателями. Исключением стали только бумаги оператора электросетей KEGOC, разместившего в прошлом году на KASE и AIX допэмиссию акций (сама компания упорно называет размещение SPO, хотя последнее предполагает продажу только существующих бумаг). Акции KEGOC просели за год на 8%.
На двух главных биржах Казахстана в прошлом году был зафиксирован прирост розничных инвесторов: 1,1 млн человек на AIX и 146 тыс. на KASE. По оценке АФК, это произошло на фоне усилий банков по расширению клиентской базы и перевода розничных портфелей в казахстанскую юрисдикцию. Также некоторые российские компании, ранее зарегистрированные за рубежом (в основном в офшорных юрисдикциях), провели редомициляцию в МФЦА или объявили о таких планах. Среди них Polymetal, Fix Price и Dodo Pizza.
Общее количество розничных брокерских счетов в Казахстане по итогам 2023 года достигло 2,2 млн. 70% из них открыты в Центральном депозитарии AIX. Совокупный объем активов под управлением инвесткомпаний вырос на 30,6%, до 1,1 трлн тенге. При этом АФК отмечает значительный потенциал для дальнейшего роста.
В условиях начавшегося цикла снижения базовой ставки иностранные инвесторы сильно сократили вложения в ноты Нацбанка, однако уже в начале нынешнего года их доля выросла с 0,9% до 5%, а объем инвестиций увеличился вчетверо. Также на фоне снижения ставки снизилась доходность государственных ценных бумаг. При этом снижение по краткосрочным облигациям превысило показатель по долгосрочным: 50–190 базисных пунктов против 30–60. Обычно при снижении базовой ставки инвесторы активно скупают долгосрочные бумаги в стремлении получать доходность выше рынка на протяжении большего времени. Повышенный спрос, в свою очередь, влечет рост цены и снижение доходности.
В течение года объемы размещения госдолга выросли на 26%, корпоративных облигаций — на 2%. АФК объясняет этот тренд необходимостью финансирования бюджета и активности компаний из разных секторов на рынке капитала.
«Фондовый рынок страны выходит на качественно новый уровень в своем развитии, все больше отвечая на потребности одних субъектов экономики в привлечении капитала, а других — в его размещении на выгодных условиях. Отметим, что в 2023 году локальные инвесторы могли иметь двухзначную рентабельность своих инвестиций на фондовом рынке страны, как и, впрочем, на большинстве зарубежных площадок, — резюмировали в АФК.
Авторы указывают, что в сложившихся условиях властям стоит провести запланированную налоговую реформу, которая обеспечит справедливое, с точки зрения АФК, налогообложение. Такой подход должен учитывать убыточные сделки при определении базы по налогу на доходы на фондовом рынке.