В Национальном Банке Казахстана состоялась очередная встреча с представителями экспертного сообщества
16.07.2019
Источник:
Banker.kz
Сегодня в Алматы состоялась очередная встреча представителей Национального Банка Казахстана с финансовыми экспертами, в ходе которой были обсуждены вопросы денежно-кредитной политики регулятора, ситуации на денежном и валютном рынках, а также решение финансового регулятора о сохранении базовой ставки на уровне 9%.
Директор Департамента денежно-кредитной политики Национального Банка Виталий Тутушкин рассказал участникам встречи о том, что перед данным решением были переоценены краткосрочные модели. «Текущие факторы остаются благоприятными для инфляции, однако есть определенные риски в среднесрочном периоде, которые мы будем более детально оценивать при проведении прогнозного раунда в августе-сентябре. Текущий уровень инфляции формируется в соответствии с нашими ранними прогнозами. В июне инфляция составила 0,2%, а в годовом выражении – 5,4%, что соответствует целевому коридору 4-6% на текущий год», - сообщил он.
Представитель Национального Банка отметил, что инфляционные ожидания населения выросли с 4,7% в мае до 5,4% в июне, как реакция на изменения цен на продовольственные товары, и сформировались на уровне фактической инфляции.
«Обменный курс тенге оказывает нейтральное воздействие на внутренние цены. Несмотря на волатильность, с начала года укрепление тенге составило 0,2%, соответственно, просачивание обменного курса в инфляцию не происходит», - прокомментировал В. Тутушкин.
Он добавил, что нарастает проинфляционное давление со стороны факторов внутреннего спроса. Усиливаются инфляционные риски, связанные с фискальным импульсом. «В соответствии с недавним уточнением в республиканском бюджете расходы увеличились, что будет способствовать расширению спроса и оказывать давление на цены. Но более точный эффект мы можем оценить позднее», - сказал В. Тутушкин.
Представитель Национального Банка рассказал, что продолжается рост реальных денежных доходов населения, который в январе-мае текущего года составил 5,5%. Также расширяется потребительское кредитование. В мае этого года портфель потребительских кредитов банков увеличился на 14,8% в годовом выражении.
«На внешнем рынке средняя цена на нефть марки Brent с начала текущего года составила 66 долларов США за баррель по сравнению с 72 долларами США за баррель в среднем за 2018 год вследствие высоких объемов производства и роста мировых запасов нефти. Поддержку ценам до конца года будут оказывать достигнутые в начале июля договоренности по ограничению добычи нефти в рамках ОПЕК+. Однако негативными факторами для дальнейшей динамики нефтяных котировок остаются геополитическая напряженность на Ближнем Востоке, а также недостижение договоренностей в торговых спорах между ведущими мировыми экономиками», - проинформировал В. Тутушкин.
Также представитель Национального Банка рассказал участникам встречи о том, что внешние монетарные условия смягчаются. Об этом позволяют судить риторика ФРС США относительно более низкой дальнейшей траектории ставок, а также заявления ЕЦБ о дополнительных мерах стимулирования экономики.
В. Тутушкин добавил, что инфляция в странах – основных торговых партнерах формируется на умеренном уровне. В России инфляция снизилась в июне до 4,7%. В Китае в июне инфляция составила 2,7%, но ниже целевого показателя 3%. В Европейском Союзе по итогам мая наблюдается снижение до 1,6% при целевом уровне 2%.
«Таким образом, баланс рисков внешнего сектора и внутренней экономики, которые будут определять макроэкономические условия в среднесрочной перспективе, изменился. В целях минимизации влияния указанных рисков мы уже начали реализовывать корректирующие меры на денежном рынке», - резюмировал он.
Директор Департамента денежно-кредитной политики сообщил, что Национальным Банком и Министерством финансов приняты меры по формированию рыночной безрисковой кривой доходности. В июне были сокращены объемы выпуска нот сроком 1-3 месяца в пользу роста объемов 6-12 месячных нот. Также повышены ставки по операциям изъятия ликвидности на денежном рынке до верхней границы процентного коридора (9-10%).
«В соответствии с достигнутыми договоренностями Министерство финансов возобновляет выпуск ценных бумаг сроком от 2 до 5 лет. В целях более эффективного связывания структурного профицита ликвидности и усиления трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики с 16 июля этого года вступают в силу изменения в механизм минимальных резервных требований», - сказал В. Тутушкин.
Изменения, по его словам, коснулись структуры обязательств и резервных активов банков и значений нормативов. Вместо действующих в настоящее время 8 видов обязательств и нормативов вводятся 4 вида в зависимости от валюты и срока обязательства. Для краткосрочных и долгосрочных обязательств в национальной валюте нормативы составят 2% и 0%, для краткосрочных и долгосрочных обязательств в иностранной валюте – 3% и 1%.
«Новые нормативы будут способствовать дальнейшему процессу дедолларизации и стимулировать процесс фондирования в национальной валюте, особенно долгосрочного. Также при формировании резервных активов ограничивается использование наличной кассы пятьюдесятью процентами от величины минимальных резервных требований», - подытожил В. Тутушкин.
В заключение выступления представитель Национального Банка отметил, что для стимулирования роста сбережений населения и формирования стабильного и устойчивого фондирования банков с 1 июля 2019 года максимальные ставки по срочным и сберегательным депозитам были сохранены на уровне 12,5% и 13,5% при снижении ставки по несрочным депозитам с 10,5% до 9,8%. Разрыв между ставками по срочным и несрочным вкладам направлен на повышение привлекательности для населения сберегательных депозитов и снижение для банков стоимости неустойчивого фондирования.
Эксперты финансового рынка подчеркнули важность проведения подобных встреч, на которых имеется возможность получить достоверную информацию о текущей ситуации и изменениях на финансовом рынке страны.
Напомним, встреча с экспертами проводится Национальным Банком Казахстана на регулярной основе в рамках политики активных коммуникаций финансового регулятора с рынком и общественностью.
Следующее решение по базовой ставке будет объявлено 9 сентября 2019 года в 17:00 по времени г.Нур-Султан.
Директор Департамента денежно-кредитной политики Национального Банка Виталий Тутушкин рассказал участникам встречи о том, что перед данным решением были переоценены краткосрочные модели. «Текущие факторы остаются благоприятными для инфляции, однако есть определенные риски в среднесрочном периоде, которые мы будем более детально оценивать при проведении прогнозного раунда в августе-сентябре. Текущий уровень инфляции формируется в соответствии с нашими ранними прогнозами. В июне инфляция составила 0,2%, а в годовом выражении – 5,4%, что соответствует целевому коридору 4-6% на текущий год», - сообщил он.
Представитель Национального Банка отметил, что инфляционные ожидания населения выросли с 4,7% в мае до 5,4% в июне, как реакция на изменения цен на продовольственные товары, и сформировались на уровне фактической инфляции.
«Обменный курс тенге оказывает нейтральное воздействие на внутренние цены. Несмотря на волатильность, с начала года укрепление тенге составило 0,2%, соответственно, просачивание обменного курса в инфляцию не происходит», - прокомментировал В. Тутушкин.
Он добавил, что нарастает проинфляционное давление со стороны факторов внутреннего спроса. Усиливаются инфляционные риски, связанные с фискальным импульсом. «В соответствии с недавним уточнением в республиканском бюджете расходы увеличились, что будет способствовать расширению спроса и оказывать давление на цены. Но более точный эффект мы можем оценить позднее», - сказал В. Тутушкин.
Представитель Национального Банка рассказал, что продолжается рост реальных денежных доходов населения, который в январе-мае текущего года составил 5,5%. Также расширяется потребительское кредитование. В мае этого года портфель потребительских кредитов банков увеличился на 14,8% в годовом выражении.
«На внешнем рынке средняя цена на нефть марки Brent с начала текущего года составила 66 долларов США за баррель по сравнению с 72 долларами США за баррель в среднем за 2018 год вследствие высоких объемов производства и роста мировых запасов нефти. Поддержку ценам до конца года будут оказывать достигнутые в начале июля договоренности по ограничению добычи нефти в рамках ОПЕК+. Однако негативными факторами для дальнейшей динамики нефтяных котировок остаются геополитическая напряженность на Ближнем Востоке, а также недостижение договоренностей в торговых спорах между ведущими мировыми экономиками», - проинформировал В. Тутушкин.
Также представитель Национального Банка рассказал участникам встречи о том, что внешние монетарные условия смягчаются. Об этом позволяют судить риторика ФРС США относительно более низкой дальнейшей траектории ставок, а также заявления ЕЦБ о дополнительных мерах стимулирования экономики.
В. Тутушкин добавил, что инфляция в странах – основных торговых партнерах формируется на умеренном уровне. В России инфляция снизилась в июне до 4,7%. В Китае в июне инфляция составила 2,7%, но ниже целевого показателя 3%. В Европейском Союзе по итогам мая наблюдается снижение до 1,6% при целевом уровне 2%.
«Таким образом, баланс рисков внешнего сектора и внутренней экономики, которые будут определять макроэкономические условия в среднесрочной перспективе, изменился. В целях минимизации влияния указанных рисков мы уже начали реализовывать корректирующие меры на денежном рынке», - резюмировал он.
Директор Департамента денежно-кредитной политики сообщил, что Национальным Банком и Министерством финансов приняты меры по формированию рыночной безрисковой кривой доходности. В июне были сокращены объемы выпуска нот сроком 1-3 месяца в пользу роста объемов 6-12 месячных нот. Также повышены ставки по операциям изъятия ликвидности на денежном рынке до верхней границы процентного коридора (9-10%).
«В соответствии с достигнутыми договоренностями Министерство финансов возобновляет выпуск ценных бумаг сроком от 2 до 5 лет. В целях более эффективного связывания структурного профицита ликвидности и усиления трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики с 16 июля этого года вступают в силу изменения в механизм минимальных резервных требований», - сказал В. Тутушкин.
Изменения, по его словам, коснулись структуры обязательств и резервных активов банков и значений нормативов. Вместо действующих в настоящее время 8 видов обязательств и нормативов вводятся 4 вида в зависимости от валюты и срока обязательства. Для краткосрочных и долгосрочных обязательств в национальной валюте нормативы составят 2% и 0%, для краткосрочных и долгосрочных обязательств в иностранной валюте – 3% и 1%.
«Новые нормативы будут способствовать дальнейшему процессу дедолларизации и стимулировать процесс фондирования в национальной валюте, особенно долгосрочного. Также при формировании резервных активов ограничивается использование наличной кассы пятьюдесятью процентами от величины минимальных резервных требований», - подытожил В. Тутушкин.
В заключение выступления представитель Национального Банка отметил, что для стимулирования роста сбережений населения и формирования стабильного и устойчивого фондирования банков с 1 июля 2019 года максимальные ставки по срочным и сберегательным депозитам были сохранены на уровне 12,5% и 13,5% при снижении ставки по несрочным депозитам с 10,5% до 9,8%. Разрыв между ставками по срочным и несрочным вкладам направлен на повышение привлекательности для населения сберегательных депозитов и снижение для банков стоимости неустойчивого фондирования.
Эксперты финансового рынка подчеркнули важность проведения подобных встреч, на которых имеется возможность получить достоверную информацию о текущей ситуации и изменениях на финансовом рынке страны.
Напомним, встреча с экспертами проводится Национальным Банком Казахстана на регулярной основе в рамках политики активных коммуникаций финансового регулятора с рынком и общественностью.
Следующее решение по базовой ставке будет объявлено 9 сентября 2019 года в 17:00 по времени г.Нур-Султан.