ЕНПФ второй месяц подряд отработал в минус
16.06.2020
Источник:
Atameken Business
По итогам мая инвестиционный доход, полученный фондом, сократился на 25,2 млрд тенге.
Инвестиционная деятельность ЕНПФ в мае оказалась убыточной. По итогам пяти месяцев инвестиционный доход составил 520,37 млрд тенге – это на 25,15 млрд меньше, чем по итогам четырех месяцев. Главной причиной стало укрепление тенге – убытки от переоценки иностранной валюты по итогам мая составили 108,24 млрд тенге. Еще 16,34 млрд тенге было потеряно из-за переоценки ценных бумаг. Доходов от других источников не хватило на то, чтобы перекрыть эти убытки:
«В апреле <…> произошло укрепление курса тенге по отношению к доллару США с 448 тенге до 424 тенге. Тенденция укрепления национальной валюты продолжилась и в мае 2020 года. Курс тенге поднялся до 411 за доллар США. Первые дни июня также характеризуются ростом курса национальной валюты до 402 тенге за доллар США. Соответственно, сложилась отрицательная переоценка пенсионных активов, размещенных в валютные инструменты, что повлияло на снижение инвестиционного дохода», – говорится в одном из сообщений фонда.
При этом, даже несмотря на то, что ЕНПФ фактически два месяца работает в убыток, его доходность все-равно приносит вкладчикам реальный доход. Доходность пенсионных активов ЕНПФ, распределенная на счета вкладчиков с начала 2020 года, составила 4,57% при инфляции 3,70%.
«При этом по состоянию на 1 июня 2020 года доходность пенсионных активов за последние 12 месяцев (с июня 2019-го по май 2020 года) для вкладчиков (получателей) ЕНПФ составила 8,87% при инфляции в размере 6,70%. Таким образом, за последние 12 месяцев реальная доходность по пенсионным активам ЕНПФ составила 2,17%», – отмечают в фонде.
Доходность иностранных инвестиций падает
Одна из особенностей майской инвестиционной деятельности – это вложения в инструменты с очень низким доходом. Яркий пример – государственные долговые бумаги США. В прошедшем месяце на покупку американского госдолга было направлено 249,54 млрд тенге, притом что их средневзвешенная доходность составит 0,14% годовых. Это немногим больше, чем в апреле (0,12%), но меньше, чем в предыдущие месяцы (в феврале 2020 года – 1,54%).
Год назад средневзвешенная доходность государственных ценных бумаг в портфеле ЕНПФ составляла 3,3%, сейчас – 1,01%. С другой стороны, это говорит о том, что в фонде поставили стабильность выше доходности: все приобретаемые облигации имеют достаточно высокие инвестиционные рейтинги.
Также в мае произошло погашение по ранее приобретенным ГЦБ. По американским облигациям, купленным в ноябре 2019 года и феврале 2020-го, было получено 270,12 млрд тенге. По российским (приобретены в октябре 2017 года) – 3,3 млрд тенге.
Еще одно направление инвестиций – это вклады в иностранные банки. По данным ЕНПФ, в мае объем средств, направленных на депозиты, составил 280,29 млрд тенге (в апреле – 358,5 млрд) под 0,41% годовых (месяцем ранее – 1,33%). Эти деньги направлены в:
Сделки с госдолгом вернулись к обычным объемам
Не обошлось в мае и без операций с государственными структурами. В прошедшем месяце были приобретены государственные ценные бумаги министерства финансов на общую сумму 55 млрд тенге под 10,98% годовых. То есть объем сделок вернулся к обычному объему: напомним, в апреле в этот инструмент были направлены рекордные 453,4 млрд тенге.
Интересно, что при этом была осуществлена и продажа ранее приобретенных бумаг: в мае были реализованы ГЦБ министерства финансов РК на сумму 2,53 млрд тенге. Это стало первой подобной сделкой с августа 2019 года (тогда сумма продажи была гораздо больше – 157,1 млрд).
Не обошлось и без операций с Нацбанком:
«В отчетном месяце в рамках управления текущей ликвидностью с целью поддержания доходности по пенсионным активам осуществлено инвестирование в депозиты Национального банка РК. Средний объем сделок составил 115,50 млрд тенге со средневзвешенной доходностью 7,83% годовых», – говорится в сообщении ЕНПФ.
Кроме того, в мае произошло погашение основного долга по облигациям Bank RBK – сумма выплаты составила около 4 млрд тенге.
Алексей Никоноров
Инвестиционная деятельность ЕНПФ в мае оказалась убыточной. По итогам пяти месяцев инвестиционный доход составил 520,37 млрд тенге – это на 25,15 млрд меньше, чем по итогам четырех месяцев. Главной причиной стало укрепление тенге – убытки от переоценки иностранной валюты по итогам мая составили 108,24 млрд тенге. Еще 16,34 млрд тенге было потеряно из-за переоценки ценных бумаг. Доходов от других источников не хватило на то, чтобы перекрыть эти убытки:
- Вознаграждения по ценным бумагам, вкладам и операциям РЕПО принесли в мае 71,82 млрд тенге – это самый высокий месячный показатель по крайней мере с начала 2018 года.
- Переоценка прочих активов дала 19,54 млрд тенге.
- Доходы от внешнего управления по итогам месяца составили 8,21 млрд тенге.
«В апреле <…> произошло укрепление курса тенге по отношению к доллару США с 448 тенге до 424 тенге. Тенденция укрепления национальной валюты продолжилась и в мае 2020 года. Курс тенге поднялся до 411 за доллар США. Первые дни июня также характеризуются ростом курса национальной валюты до 402 тенге за доллар США. Соответственно, сложилась отрицательная переоценка пенсионных активов, размещенных в валютные инструменты, что повлияло на снижение инвестиционного дохода», – говорится в одном из сообщений фонда.
При этом, даже несмотря на то, что ЕНПФ фактически два месяца работает в убыток, его доходность все-равно приносит вкладчикам реальный доход. Доходность пенсионных активов ЕНПФ, распределенная на счета вкладчиков с начала 2020 года, составила 4,57% при инфляции 3,70%.
«При этом по состоянию на 1 июня 2020 года доходность пенсионных активов за последние 12 месяцев (с июня 2019-го по май 2020 года) для вкладчиков (получателей) ЕНПФ составила 8,87% при инфляции в размере 6,70%. Таким образом, за последние 12 месяцев реальная доходность по пенсионным активам ЕНПФ составила 2,17%», – отмечают в фонде.
Доходность иностранных инвестиций падает
Одна из особенностей майской инвестиционной деятельности – это вложения в инструменты с очень низким доходом. Яркий пример – государственные долговые бумаги США. В прошедшем месяце на покупку американского госдолга было направлено 249,54 млрд тенге, притом что их средневзвешенная доходность составит 0,14% годовых. Это немногим больше, чем в апреле (0,12%), но меньше, чем в предыдущие месяцы (в феврале 2020 года – 1,54%).
Год назад средневзвешенная доходность государственных ценных бумаг в портфеле ЕНПФ составляла 3,3%, сейчас – 1,01%. С другой стороны, это говорит о том, что в фонде поставили стабильность выше доходности: все приобретаемые облигации имеют достаточно высокие инвестиционные рейтинги.
Также в мае произошло погашение по ранее приобретенным ГЦБ. По американским облигациям, купленным в ноябре 2019 года и феврале 2020-го, было получено 270,12 млрд тенге. По российским (приобретены в октябре 2017 года) – 3,3 млрд тенге.
Еще одно направление инвестиций – это вклады в иностранные банки. По данным ЕНПФ, в мае объем средств, направленных на депозиты, составил 280,29 млрд тенге (в апреле – 358,5 млрд) под 0,41% годовых (месяцем ранее – 1,33%). Эти деньги направлены в:
- ING Bank – 86,5 млрд тенге.
- Bank of Tokyo-Mitsubishi – 62,3 млрд тенге (месяцем ранее – 66,3 млрд).
- Societe Generale – 49,5 млрд тенге.
- HSBC – 42,4 млрд тенге (в апреле – 51,2 млрд).
- Credit Agricole – 39,6 млрд тенге (23,95 млрд).
Сделки с госдолгом вернулись к обычным объемам
Не обошлось в мае и без операций с государственными структурами. В прошедшем месяце были приобретены государственные ценные бумаги министерства финансов на общую сумму 55 млрд тенге под 10,98% годовых. То есть объем сделок вернулся к обычному объему: напомним, в апреле в этот инструмент были направлены рекордные 453,4 млрд тенге.
Интересно, что при этом была осуществлена и продажа ранее приобретенных бумаг: в мае были реализованы ГЦБ министерства финансов РК на сумму 2,53 млрд тенге. Это стало первой подобной сделкой с августа 2019 года (тогда сумма продажи была гораздо больше – 157,1 млрд).
Не обошлось и без операций с Нацбанком:
«В отчетном месяце в рамках управления текущей ликвидностью с целью поддержания доходности по пенсионным активам осуществлено инвестирование в депозиты Национального банка РК. Средний объем сделок составил 115,50 млрд тенге со средневзвешенной доходностью 7,83% годовых», – говорится в сообщении ЕНПФ.
Кроме того, в мае произошло погашение основного долга по облигациям Bank RBK – сумма выплаты составила около 4 млрд тенге.
Алексей Никоноров