Западные банки нашли способ обойти санкции против России

31.03.2016

Источник: РБК

Западным банкам хочется заработать на размещении российских бондов, но страшно попасть под санкции. Поэтому они просят российское правительство гарантировать, что деньги от евробондов не достанутся санкционным компаниям.

О том, что банки выдвинули такое условие, РБК рассказал один из банкиров, знакомый с деталями переговоров по сделке. По словам источника, сейчас в списке потенциальных участников сделки есть как крупные российские банки, так и несколько иностранных, в частности из Швейцарии и Китая.​

Эту информацию подтвердили источник в одном из российских банков, топ-менеджер европейского банка и финансист еще из одного западного банка. «На этом условии особенно настаивали американские инвестбанки, которым было бы интересно участвовать. Но, насколько мне известно, никто из них так и не согласился, а Goldman Sachs отозвал свою заявку», — рассказал российский инвестбанкир. Источник в одном из западных инвестбанков также сказал, что таким образом участники пытались обойти рекомендации американских финансовых властей, посоветовавших банкам воздержаться от участия в размещении государственных облигаций России. Как сообщала The Wall Street Journal, в Вашингтоне полагают, что это будет противоречить санкционной политике против Москвы.

«Пункт о гарантии, что деньги от бондов не попадут к санкционным компаниям, банки обсуждали с Минфином, чиновники были готовы внести его в договор с организаторами займа», — говорит госбанкир. «Я знаю, что такое условие выдвигалось, но согласились ли на него российские власти? Сомневаюсь, это из области фантастики», — возражает топ-менеджер европейского банка. Минфин не комментирует ход переговоров с участниками рынка, сказала РБК помощник министра финансов Светлана Никитина.

Ход переговоров о евробондах и сроки их размещения держатся в тайне. Известно, что в феврале Минфин направил предложение 25 иностранным и трем российским банкам. 24 февраля министерство закончило прием заявок, говорит источник в одном из госбанков. Заместитель министра финансов Сергей Сторчак говорил, что многие банки из США и ЕС на предложение России не ответили, но подчеркивал, что у России «есть из кого выбирать в любом случае».

Например, заместитель председателя правления АйСиБиСи Банка Лан Вэйцзе (Industrial and Commercial Bank of China) утверждал, что его банк подал заявку и планирует участвовать в организации размещения. Один из российских банкиров говорит, что если все иностранные банки откажутся от участия, три российских банка справятся сами. Американские банки уже отказались от участия, но есть шанс, что согласятся европейские банки, считает глава московского офиса одного из западных банков. «В этом случае Минфин может попытаться вывести на рынок бонды, номинированные в », — рассуждает банкир.

В середине марта Financial Times со ссылкой на источники сообщила, что Брюссель предостерег европейские банки от размещения российских евробондов: в ЕС считают, что средства, вырученные в результате размещения бумаг, могут быть использованы «не по назначению». Агентство Bloomberg со ссылкой на высокопоставленных чиновников сообщило о возможном переносе сроков размещения евробондов, поскольку России пока не удается найти организатора.

В ответ представители Минфина заявили, что Россия не отказывается от планов по выходу на внешний рынок, но крайнего срока выпуска евробондов нет.

Российские евробонды

$3 млрд может занять на внешних рынках Минфин, согласно бюджету 2016 года

25 иностранным банкам Россия направила заявки на организацию возможного размещения евробондов в 2016 году

$6 млрд Россия заняла на международных рынках в сентябре 2013 года, продав бумаги с погашением в 2019, 2023 и 2043 годах

Чуть более $1 млрд составила на конец 2015 года экспозиция (суммарный объем кредитного и инвестиционного риска) американского банка Goldman Sachs на Россию, из которых $292 млн — кредиты и кредитные обязательства и $791 млн — вложения в акции и кредитные деривативы

На конец 2014 года суммарная экспозиция Goldman Sachs на Россию составляла $863 млн

На 29% сократился внешний долг России (государство, банки и компании) с начала 2014 года (с $729 млрд на 1 января 2014-го до $515 млрд на 1 января 2016-го)

Источник: Минфин, Bloomberg
Главный экономист по России и СНГ «Ренессанс Капитала» Олег Кузьмин считает, что, если Минфину не удастся разместить евробонды, это станет негативным сигналом для российских компаний, которые могли бы привлечь внешние займы. «Для бюджета, дефицит которого в этом году может составить до 4% ВВП, это не столь значительная потеря», — сказал он.

Финансировать дефицит тогда придется за счет внутренних займов. Директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК «Альфа-Капитал» Владимир Брагин говорит, что занять на внутреннем рынке $3 млрд можно, но не сразу: «Если размещать эту сумму постепенно и по привлекательным ставкам, то в принципе спрос на инструменты, приносящие доход в валюте, будет. Причем не только со стороны банков, но и со стороны частных лиц».

В последний раз Россия занимала на международных рынках в сентябре 2013 года, когда продала бумаги на $6 млрд с погашением в 2019, 2023 и 2043 годах. С тех пор она не выходила на международные рынки капитала из-за санкций Запада, введенных после присоединения Крыма, которые фактически закрыли для страны внешние долговые рынки (хотя западные санкции не распространяются на госзаимствования).

Как сообщалось ранее, Минфин заложил в бюджете 2016 года возможность занять на внешних рынках до $3 млрд.

Альберт Кошкаров, Юлия Полякова
Возврат к списку новостей

Рекламодателю