Налоги растут быстрее прибыли: банки РК адаптируются к новой реальности
Источник:
Inbusiness
Отчисления БВУ в бюджет увеличились на 51% при замедлении роста доходов.
Ассоциация финансистов Казахстана (АФК) представила обзор банковского сектора страны за 2025 год, передает inbusiness.kz.
"В 2025 году банковский сектор функционировал в условиях ужесточения денежно-кредитной политики, регуляторной среды и налогового бремени. В результате темпы расширения балансов замедлились. По итогам 2025 года прирост выдачи новых кредитов составил 13,4% в сравнении с увеличением на 20,1% годом ранее. Наиболее выраженное охлаждение пришлось на розничный сегмент – до 8,7% с 21,9%, что отражает одновременное снижение спроса (прежде всего на беззалоговые займы) и ужесточение предложения (повышенные ставки, более строгий скоринг и регуляторные ограничения)", – отметили в АФК.
Корпоративный сегмент также замедлился, но более умеренно – до 17,8% с 18,5% ранее, поскольку инвестиционную активность поддерживали крупные долгосрочные инфраструктурные проекты и льготные госпрограммы, смягчающие влияние высоких рыночных ставок.
На фоне охлаждения потребительского спроса и ограничений в рознице прирост портфеля населению замедлился (с 23,9% до 19,8%), тогда как корпоративный сегмент продемонстрировал относительное ускорение (с 16,3% до 18%), что во многом отражает адаптацию банков к текущим условиям государственной и регуляторной политики, считают аналитики АФК.
"Ценовые условия по банковским продуктам в течение года оставались жесткими. Рост базовой ставки, повышение МРТ и усиление конкуренции за депозиты привели к повышению стоимости ресурсной базы банков.
Опережающий рост стоимости фондирования по сравнению с доходностью активов привел к сжатию процентного спреда: по итогам 2025 года показатель снизился до 4,62% с 4,86% годом ранее (-24 б. п.)", – указывается в обзоре.
На этом фоне банки усилили фокус на качестве портфеля и более консервативном управлении рисками. Объем NPL оставался низким (3,6%), несмотря на действие запрета на продажу проблемной задолженности и двузначный рост портфеля (эффект от высокого качества новых выдач).
Стабильное качество портфеля также отразилось на динамике резервирования. На фоне более низкого роста сформированных провизий (+61 млрд тенге vs 172 млрд тенге годом ранее) стоимость кредитного риска снизилась с 6,11% до 5,69%.
Драйвером роста обязательств системы выступили вклады клиентов (83% от прироста), которые росли под влиянием повышения заработных плат (+10% за 9 месяцев 2025 года), улучшения финрезультатов компаний и капитализации процентов.
"Темпы роста чистой прибыли сектора замедлились с 17% до 6,7%, а капитализации – с 29,6% до 19,2%, что отражает рост стоимости ресурсов, увеличение налогового бремени и разовые операции по досрочному возврату госпомощи", – отметили в АФК.
Несмотря на невысокий рост прибыли, налоговые отчисления БВУ выросли на 51% – с 451 млрд до 682 млрд тенге (в т. ч. в результате двойного налогообложения отдельных статей доходов). На этом фоне доля БВУ от всех поступлений по КПН в республиканский бюджет увеличилась с 12,4% до 15%.
Как резюмируют в АФК, сочетание жестких монетарных условий, повышенных регуляторных требований и роста фискальной нагрузки сформировало более сдержанную операционную среду, в которой расширение балансов банковского сектора замедлилось, а фокус на качестве портфеля и консервативном управлении рисками усилился.
Более строгий отбор заемщиков позволил банкам сохранить контролируемый низкий уровень проблемной задолженности и снизить потребность в резервировании. В результате сформировался более устойчивый риск-профиль, который частично компенсировал давление на финансовые результаты даже при замедлении кредитной активности, сжатия процентного спрэда и роста налоговой нагрузки. Это нашло отражение во внешней оценке банковского сектора.
"S&P пересмотрело оценку тенденции отраслевого риска банковской системы РК со стабильной на позитивную, что указывает на улучшение восприятия системных рисков и высокого качества активов сектора. Дополнительно в течение года были повышены рейтинги отдельных банков и улучшены прогнозы по ряду фининститутов, что подтверждает укрепление кредитного профиля сектора в целом", – подчеркивают в АФК.
Также среди позитивных тенденций в пассивах — рост доли "длинных денег" с 9,1 до 10,3% от всех пассивов: сберегательные вклады выросли на 1,2 трлн тенге, облигации — на 486 млрд тенге, что будет благотворно влиять на возможности банков выдавать долгосрочные кредиты субъектам экономики в текущем году.
"Однако при сохраняющихся жестких монетарных и регуляторных условиях кредитная активность может остаться сдержанной, а динамика прибыли и капитала сектора близкой к однозначным значениям", – считают в АФК.
Как ранее сообщалось, совокупная чистая прибыль казахстанских банков по итогам 2025 года превысила 2,72 трлн тенге, это около 5,2 млрд долларов. Это на 9% больше, чем показатели за 11 месяцев 2024 года. Несмотря на общий положительный тренд, четыре банка закрыли декабрь с убытком.
На 1 декабря 2025 года в банковской системе Казахстана функционируют 23 БВУ, из которых 15 имеют иностранное участие, включая 10 дочерних учреждений.
Ассоциация финансистов Казахстана (АФК) представила обзор банковского сектора страны за 2025 год, передает inbusiness.kz.
"В 2025 году банковский сектор функционировал в условиях ужесточения денежно-кредитной политики, регуляторной среды и налогового бремени. В результате темпы расширения балансов замедлились. По итогам 2025 года прирост выдачи новых кредитов составил 13,4% в сравнении с увеличением на 20,1% годом ранее. Наиболее выраженное охлаждение пришлось на розничный сегмент – до 8,7% с 21,9%, что отражает одновременное снижение спроса (прежде всего на беззалоговые займы) и ужесточение предложения (повышенные ставки, более строгий скоринг и регуляторные ограничения)", – отметили в АФК.
Корпоративный сегмент также замедлился, но более умеренно – до 17,8% с 18,5% ранее, поскольку инвестиционную активность поддерживали крупные долгосрочные инфраструктурные проекты и льготные госпрограммы, смягчающие влияние высоких рыночных ставок.
На фоне охлаждения потребительского спроса и ограничений в рознице прирост портфеля населению замедлился (с 23,9% до 19,8%), тогда как корпоративный сегмент продемонстрировал относительное ускорение (с 16,3% до 18%), что во многом отражает адаптацию банков к текущим условиям государственной и регуляторной политики, считают аналитики АФК.
"Ценовые условия по банковским продуктам в течение года оставались жесткими. Рост базовой ставки, повышение МРТ и усиление конкуренции за депозиты привели к повышению стоимости ресурсной базы банков.
Опережающий рост стоимости фондирования по сравнению с доходностью активов привел к сжатию процентного спреда: по итогам 2025 года показатель снизился до 4,62% с 4,86% годом ранее (-24 б. п.)", – указывается в обзоре.
На этом фоне банки усилили фокус на качестве портфеля и более консервативном управлении рисками. Объем NPL оставался низким (3,6%), несмотря на действие запрета на продажу проблемной задолженности и двузначный рост портфеля (эффект от высокого качества новых выдач).
Стабильное качество портфеля также отразилось на динамике резервирования. На фоне более низкого роста сформированных провизий (+61 млрд тенге vs 172 млрд тенге годом ранее) стоимость кредитного риска снизилась с 6,11% до 5,69%.
Драйвером роста обязательств системы выступили вклады клиентов (83% от прироста), которые росли под влиянием повышения заработных плат (+10% за 9 месяцев 2025 года), улучшения финрезультатов компаний и капитализации процентов.
"Темпы роста чистой прибыли сектора замедлились с 17% до 6,7%, а капитализации – с 29,6% до 19,2%, что отражает рост стоимости ресурсов, увеличение налогового бремени и разовые операции по досрочному возврату госпомощи", – отметили в АФК.
Несмотря на невысокий рост прибыли, налоговые отчисления БВУ выросли на 51% – с 451 млрд до 682 млрд тенге (в т. ч. в результате двойного налогообложения отдельных статей доходов). На этом фоне доля БВУ от всех поступлений по КПН в республиканский бюджет увеличилась с 12,4% до 15%.
Как резюмируют в АФК, сочетание жестких монетарных условий, повышенных регуляторных требований и роста фискальной нагрузки сформировало более сдержанную операционную среду, в которой расширение балансов банковского сектора замедлилось, а фокус на качестве портфеля и консервативном управлении рисками усилился.
Более строгий отбор заемщиков позволил банкам сохранить контролируемый низкий уровень проблемной задолженности и снизить потребность в резервировании. В результате сформировался более устойчивый риск-профиль, который частично компенсировал давление на финансовые результаты даже при замедлении кредитной активности, сжатия процентного спрэда и роста налоговой нагрузки. Это нашло отражение во внешней оценке банковского сектора.
"S&P пересмотрело оценку тенденции отраслевого риска банковской системы РК со стабильной на позитивную, что указывает на улучшение восприятия системных рисков и высокого качества активов сектора. Дополнительно в течение года были повышены рейтинги отдельных банков и улучшены прогнозы по ряду фининститутов, что подтверждает укрепление кредитного профиля сектора в целом", – подчеркивают в АФК.
Также среди позитивных тенденций в пассивах — рост доли "длинных денег" с 9,1 до 10,3% от всех пассивов: сберегательные вклады выросли на 1,2 трлн тенге, облигации — на 486 млрд тенге, что будет благотворно влиять на возможности банков выдавать долгосрочные кредиты субъектам экономики в текущем году.
"Однако при сохраняющихся жестких монетарных и регуляторных условиях кредитная активность может остаться сдержанной, а динамика прибыли и капитала сектора близкой к однозначным значениям", – считают в АФК.
Как ранее сообщалось, совокупная чистая прибыль казахстанских банков по итогам 2025 года превысила 2,72 трлн тенге, это около 5,2 млрд долларов. Это на 9% больше, чем показатели за 11 месяцев 2024 года. Несмотря на общий положительный тренд, четыре банка закрыли декабрь с убытком.
На 1 декабря 2025 года в банковской системе Казахстана функционируют 23 БВУ, из которых 15 имеют иностранное участие, включая 10 дочерних учреждений.