Три банка собрали 54% активов сектора: чем высокая концентрация грозит рынку Казахстана

Три банка собрали 54% активов сектора: чем высокая концентрация грозит рынку Казахстана, передает Banker.kz

На Народный банк, Kaspi Bank и Банк ЦентрКредит к началу 2026 года приходилось около 54% совокупных активов банковского сектора Казахстана. Тройка лидеров аккумулировала примерно 38,4 трлн из 70,8 трлн тенге. Такая концентрация повышает системную значимость крупнейших банков, но сама по себе еще не доказывает ослабление конкуренции: для оценки рынка важно смотреть не только на размер балансов, но и на стоимость услуг, доступность кредитов и способность клиентов переходить между банками.

Расчеты опубликованы в новом обзоре Forbes Kazakhstan, подготовленном на основе финансовых показателей банков на 1 января 2026 года. Официальная статистика Агентства по регулированию и развитию финансового рынка подтверждает общий размер сектора: за 2025 год активы банков выросли на 15% и достигли 70,8 трлн тенге.

Почему доля крупнейших банков имеет значение

Концентрация дает крупным банкам экономию масштаба. Они могут распределять расходы на IT, кибербезопасность, комплаенс и отделения по большой клиентской базе, привлекать более диверсифицированное фондирование и быстрее запускать массовые цифровые продукты. Для клиентов это может означать удобные приложения, широкую платежную инфраструктуру и устойчивость сервиса.

Обратная сторона масштаба заключается в системной зависимости от нескольких организаций. Сбой платежной инфраструктуры, ухудшение качества крупного кредитного портфеля или резкое изменение политики одного из лидеров затронут большую долю вкладчиков и заемщиков. Чем выше концентрация, тем больше значение приобретают надзор за операционной устойчивостью, требования к капиталу и планы восстановления банков.

При этом показатель 54% нельзя автоматически интерпретировать как доказательство недостаточной конкуренции или согласованного поведения банков. Рыночная доля по активам не показывает, насколько активно банки соперничают за депозиты, платежи, ипотеку, кредитование малого бизнеса и корпоративных клиентов. Для такой оценки нужны данные о ставках, комиссиях, мобильности клиентов и концентрации в каждом отдельном сегменте.

Розничный рост усиливает лидеров

По данным обзора Forbes Kazakhstan, кредиты физическим лицам на начало 2026 года достигли 27,8 трлн тенге, тогда как портфель кредитов юридическим лицам составлял 12,3 трлн тенге. За 2025 год розничный портфель вырос на 21%, корпоративный — на 14%.

Эта разница важна для структуры конкуренции. Массовое кредитование требует скоринговых моделей, больших массивов данных, развитых мобильных приложений и дешевой системы привлечения клиентов. Банки, уже обладающие крупными экосистемами и транзакционной базой, получают преимущество: стоимость выдачи одного дополнительного займа для них может быть ниже, чем для небольшого участника.

Одновременно концентрация активов не означает, что все лидеры следуют одинаковой модели. Народный банк сохраняет крупнейший универсальный баланс и значительную корпоративную базу, Kaspi Bank опирается на цифровую экосистему и розничные операции, а Банк ЦентрКредит расширяет позиции одновременно в рознице и обслуживании бизнеса. Различие моделей частично поддерживает конкурентное давление внутри первой тройки.

Корпоративное кредитование остается узким местом

Авторы банковского обзора оценивают отношение корпоративного кредитного портфеля банков к ВВП по итогам 2025 года в 7,7% против 20,8% в 2015 году. Это не означает, что предприятия полностью лишились доступа к финансированию: часть спроса обслуживают Банк развития Казахстана, холдинг «Байтерек», рынок облигаций и иностранные кредиторы. Однако снижение роли коммерческих банков в долгосрочном финансировании бизнеса ограничивает широту конкуренции за качественных корпоративных заемщиков.

При высокой базовой ставке долгосрочный корпоративный кредит сложнее сделать одновременно доступным для предприятия и приемлемым по риску для банка. Поэтому крупные игроки могут предпочитать более короткие и хорошо оцифрованные розничные продукты, а инвестиционные проекты остаются зависимыми от институтов развития и господдержки.

Для рынка важнее следить не только за местами в рейтинге активов, но и за четырьмя практическими индикаторами: разницей ставок и комиссий между банками, долей клиентов с несколькими банковскими отношениями, динамикой кредитования бизнеса и качеством крупных розничных портфелей. Именно эти показатели покажут, превращается ли концентрация в рыночную власть или остается следствием конкуренции эффективных бизнес-моделей.

Зона неопределенности связана с тем, что анализ использует годовые показатели на 1 января 2026 года. Последующие сделки, реорганизации и рост отдельных банков могут изменить распределение активов в течение года.