В покупке материнской компании в России и актива в республике заинтересован венгерский OTP
Группа PPF выставила на продажу свой актив в России – Банк Хоум Кредит, сообщило в октябре Frank Media со ссылкой на источники в отрасли. Российский Банк Хоум Кредит – единственный акционер казахстанского Home Credit Bank, который, как считают опрошенные «Курсивом» эксперты, будет продан вместе с материнской компанией в случае сделки.
Подобные сделки могут рассматриваться по принципу all in, за исключением случаев, когда есть значимые операционно обособленные направления бизнеса, отмечает директор по банковским рейтингам агентства «Эксперт РА» Иван Уклеин. По его словам, сценарий продажи PPF сразу и актива в России, и актива в Казахстане представляется вполне вероятным.
«В принципе, сделка может быть структурирована по-разному. Однако я полагаю, что Банк Хоум Кредит все же будет продан вместе с казахстанской «дочкой». А покупатель уже затем решит, нужны ли ему казахстанские операции и что с ними делать», – соглашается Игорь Додонов, аналитик ФГ «ФИНАМ».
Материнский и дочерний капитал
Российский Банк Хоум Кредит и казахстанский Home Credit Bank в прошлом году совокупно заработали 8,8 млрд рублей – это на 44% меньше, чем в 2019 году. В первом полугодии 2021-го чистая прибыль выросла в два раза по сравнению с прошлым полугодием, до 7,4 млрд рублей.
Казахстанский банк в показателях российского занимает почти четверть бизнеса: по активам – 23%, по обязательствам – 24%. Согласно отчетности, на «дочку» приходится почти 22% счетов и депозитов клиентов, а также 23% ссудного портфеля. По итогам полугодия казахстанский банк генерировал 27% операционных доходов, или 6 млрд рублей (36 млрд тенге). За первые шесть месяцев 2021 года казахстанский банк заработал 2,4 млрд рублей (14 млрд тенге), или почти четверть от совокупной чистой прибыли группы. В прошлом году казахстанский Home Credit заработал 4 млрд рублей (около 24 млрд тенге).
Банк Хоум Кредит занимал 36-е место из 365 банков РФ по активам (306,7 млрд рублей, или 1,8 трлн тенге) на конец первого полугодия, по данным отчетности по МСФО. Казахстанский Home Credit Bank по итогам первых шести месяцев был среди существовавших на тот момент 23 казахстанских банков на 16-м месте (422 млрд тенге).
И российский, и казахстанский банки специализируются на кредитах наличными и потребительских займах, их ссудные портфели более чем на 85% состоят из этих займов.
Всепокупающий
Потенциальным покупателем российского Банка Хоум Кредит называют венгерскую OTP Group – один из крупнейших финансовых институтов Центральной и Восточной Европы.
В последние годы OTP Group активно покупала банки на европейском рынке – с 2014 года приобретены 11 финансовых учреждений и банковских портфелей в девяти странах, которые интегрированы в банковскую группу, сообщается на официальном сайте OTP Bank, материнского банка для группы.
Международная стратегия OTP Group заключается в том, чтобы использовать капитал и развиваться на прибыльных рынках, поскольку это позволяет обеспечить повышенную прибыль для акционеров, считает вице-президент, старший аналитик Moody’s Мелина Скуридо (Melina Skouridou). В результате международной экспансии банк представлен на 11 рынках, он также недавно объявил о дополнительном приобретении в Словении, что укрепит рыночные позиции OTP как крупнейшего банка в этой стране, комментирует Скуридо. Она также отмечает, что активность OTP не ограничивается Центральной и Юго-Восточной Европой, банк также развивается в России и Украине, а сейчас еще и стремится выйти в Узбекистан, чтобы получить выгоду на фоне развивающейся экономики этой страны.
В конце сентября венгры подписали необязательное соглашение с Министерством финансов Узбекистана о намерении приобрести контрольный пакет акций пятого по величине Ipoteka Bank и его дочерних предприятий. Подписание договора купли-продажи намечено на конец этого года.
OTP Bank хорошо капитализирован и стабильно наращивает капитал за счет высокой прибыли в последние годы (за исключением 2020 года), рассказал «Курсиву» Томас Унгер (Thomas Unger), аналитик Erste Group Bank AG по акциям Центральной и Восточной Европы. По словам Унгера, коэффициент выплаты дивидендов OTP ниже, чем у большинства аналогичных банков, поскольку большую часть своего капитала банк инвестирует в развитие. OTP расширил свое географическое присутствие и укрепил рыночные позиции за счет приобретений за последние пять лет, сохранив аппетит к дальнейшим покупкам новых активов. Банковский рынок Узбекистана менее развит и, следовательно, предлагает значительный потенциал роста, который обусловлен размером страны и ее сравнительно молодого населения, отмечает аналитик Erste Group. Потенциально, по его мнению, OTP Bank может быть заинтересован в других рынках Центральной Азии, но пока признаков такого расширения незаметно.
На вопрос «Курсива» о возможном интересе к Казахстану в венгерском OTP Bank ответили, что банк открыт для выхода на рынки, которые будут способствовать увеличению его акционерной стоимости. Банк сейчас находится на различных этапах переговоров о приобретении в ряде стран.
«Среди них есть страны, где группа OTP уже присутствует, а есть и такие, где у нее еще нет дочерних банков, но конкретные детали на данный момент не могут разглашаться», – добавили в банке.
Третий раз будет удачным?
В России у венгерской группы уже есть актив – в 2006 году она купила Инвестсбербанк, который двумя годами позже переименовала в ОТП Банк. Фининститут занимает 49-е место среди российских банков по величине активов (131,5 млрд рублей, или 800 млрд тенге), его ссудный портфель – 88 млрд рублей (более 520 млрд тенге). Для сравнения: ссудный портфель российского Банка Хоум Кредит – 229,1 млрд руб. В первом полугодии ОТП Банк получил 1,9 млрд рублей (11,5 млрд тенге) чистой прибыли, за весь 2020 год – 113 млн рублей (примерно 680 млн тенге).
По данным за первое полугодие 2021 года, 62% ссудного портфеля ОТП Банк приходится на потребительские кредиты, которые выдают непосредственно в торговых точках, и овердрафты по пластиковым картам.
Если сделка по продаже Банка Хоум Кредит венгерской группе состоится, то OTP Group усилит свои позиции в России и получит доступ к новому рынку в Казахстане. Казахстанская «дочка» при достаточной поддержке со стороны материнской группы может удвоить свои показатели в следующем году либо как минимум продолжить свой рост быстрее рынка, считает глава DAMU Capital Management Мурат Кастаев.
Обсуждаемая сделка OTP Group и PPF Group – это уже третий «слив» о попытке чешских владельцев продать российский актив. В 2010 году «Ведомости» сообщали, что акционеры Банка Хоум Кредит ведут переговоры о продаже бизнеса Сбербанку и ВТБ, но сделка тогда так и не состоялась. В 2014 году два источника сообщили «Известиям» о подготовке Банка Хоум Кредит к продаже, сумма сделки оценивалась в $1 млрд.
