Доклад Председателя НБРК Г. Пирматова с расширенного заседания Правительства
15.07.2022
Цены на продукты
Источник:
Banker.kz
В первом полугодии текущего года на фоне ухудшения геополитической ситуации повысились волатильность и риски. В этих условиях нами были приняты оперативные меры по обеспечению стабильности финансовой системы.
Первое, в условиях беспрецедентных потрясений на рынках оперативные меры Национального Банка позволили стабилизировать ситуацию на финансовом рынке. Ограничив чрезмерные колебания курса тенге, мы предотвратили их перенос на инфляцию.
Второе, для обеспечения финансовой стабильности и сохранения тенговых активов принята Программа защиты тенговых вкладов.
Третье, несмотря на волатильность на рынках, доходность Национального фонда и пенсионных активов в долгосрочном периоде остается положительной.
Четвертое, за счет совместной работы с Правительством с апреля текущего года государственные ценные бумаги Республики Казахстан были включены в индекс FTSE Frontier ЕМ Government Bond. JP Morgan поместил ГЦБ РК на «радар» для включения в индекс ГЦБ развивающихся рынков.
Пятое, с 1 июля Национальный Банк запустил в промышленную эксплуатацию Систему мгновенных платежей и Межбанковскую систему платежных карточек. Разработана модель принятия решения о внедрении цифрового тенге с оценкой выгод и издержек.
Несмотря на достигнутые результаты, имеются вызовы, на которых я остановлюсь далее.
Экономика Казахстана в I полугодии текущего года развивалась под существенным влиянием внешних факторов.
Несмотря на геополитическую обстановку в мире, в Казахстане благодаря высоким ценам на нефть и продолжающемуся фискальному стимулированию рост экономики продолжился с сохранением положительной динамики внутреннего спроса, сопровождающегося высоким уровнем потребительских цен.
По оценкам международных организаций, снижаются прогнозы по росту глобальной экономики, что связано с реализацией геополитических рисков, ужесточением денежно-кредитной политики, бюджетной консолидацией, высокой инфляцией и инфляционными ожиданиями.
Высокие цены на энергоносители и сельскохозяйственные товары приводят к повсеместному росту цен на готовые товары.
В результате наблюдается глобальный рост инфляции, на фоне которого ужесточаются денежно-кредитные условия в мире.
По оценкам ВБ, инфляция достигнет пика в середине текущего года, по данным ОЭСР – в начале 2023 года, после чего начнет снижаться из-за замедления роста мировой экономики, снижения спроса, улучшения ситуации с поставками.
По оценкам Национального Банка, рост экономики Казахстана во втором полугодии текущего года замедлится, но останется вблизи долгосрочных потенциальных уровней. Основные риски для дальнейшего роста экономики представляют снижение доступа на мировые рынки для казахстанского экспорта и подстройка экономики под новые условия в странах – торговых партнерах.
На фоне ужесточения денежно-кредитной политики в мире сохраняется волатильность на финансовых рынках. Центробанки мира повышают ставки в рамках самого масштабного ужесточения денежно-кредитных условий и отходят от исторически мягкой политики.
В результате на финансовом рынке продолжается бегство в защитные активы. Стоимость доллара к валютам других стран мира обновила максимумы за 20 лет, увеличившись с начала года на 9,4%.
С начала текущего года годовая инфляция в Казахстане выросла с 8,4% до 14,5% в июне в большей мере из-за двукратного роста цен на продовольствие – с 9,9% до 19,2%, вклад которого в общую инфляцию составил более половины.
Несмотря на замедление месячной инфляции с пикового значения 3,7% в марте до 1,6% в июне, ее значение почти в 3 раза превышает историческую норму июня за последние 5 лет.
Для стабилизации роста цен принимаются меры денежно-кредитной политики. Базовая ставка с начала текущего года повышена до 14%. В условиях беспрецедентного инфляционного давления это крайне необходимая мера, без которой имеется риск бесконтрольного роста цен. При этом эффект от ставки будет проявляться с временным лагом.
Меры монетарной политики Национального Банка сопровождаются мерами Правительства по минимизации разрывов спроса и предложения на потребительских рынках. В феврале по Вашему поручению Правительством актуализирован и принят «Комплекс мер по контролю и снижению уровня инфляции на 2022-2024 годы».
Ожидается замедление инфляции не ранее 2023 года на фоне принимаемых решений по базовой ставке и планируемого к реализации контрциклического бюджетного правила. Важно принятие эффективных мер сбалансированного развития, в первую очередь, продовольственных рынков.
Геополитические риски и высокая волатильность курса рубля оказали сильное давление на обменный курс тенге.
В этих условиях в целях обеспечения финансовой стабильности и недопущения дестабилизирующих колебаний курса тенге были приняты меры по сбалансированности валютного рынка.
Точечные валютные интервенции Национального Банка способствовали нормальному функционированию валютного рынка в кризисный период.
Золотовалютные резервы Национального Банка составили 32 млрд долл. США, снизившись с начала года на 2,4 млрд долл. США из-за валютных интервенций, сокращения остатков на счетах БВУ и выплат по внешнему долгу.
Активы Национального фонда на конец июня составили 51,9 млрд долл. США, снизившись с начала года на 3,4 млрд долларов США. Для выделения трансфертов в республиканский бюджет на сумму 2,4 трлн тенге за 6 месяцев продано валютных активов на 2,7 млрд долл. США.
На фоне значительного роста цены на нефть поступления с начала года составили 3,1 трлн тенге, увеличившись в более чем 3 раза по отношению к аналогичному периоду прошлого года.
Доходность Нацфонда с начала создания по 30 июня в годовом выражении составляет 3,05%.
Валовые международные резервы на конец июня составили 83,9 млрд долл. США.
Национальный Банк продолжит придерживаться режима гибкого курсообразования для исключения накапливания дисбалансов в экономике и обеспечения сохранности золотовалютных резервов.
Пенсионные активы ЕНПФ на 30 июня составили 13,4 трлн тенге, увеличившись с начала года на 324,7 млрд тенге. Инвестдоход ЕНПФ с начала года составил порядка 352,6 млрд тенге, пенсионные взносы – 811,9 млрд тенге, пенсионные выплаты – 134,7 млрд тенге, объем досрочных изъятий – 830 млрд тенге.
Депозиты в банковской системе на 1 июня текущего года составили 25,2 трлн тенге, увеличившись в годовом выражении на 3,1%.
Повышение рекомендуемых ставок по вкладам населения и анонсированная Программа защиты тенговых вкладов позволили остановить рост долларизации, которая после скачка в феврале до 38,4% снизилась по итогам мая до 33,3% – минимального значения с 2013 года.
Платежная система продолжает развиваться динамично. Безналичные операции населения за 5 месяцев текущего года выросли до 35,6 трлн тенге – на 51% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Доля онлайн-платежей превысила 83%.
В целях реализации Вашего поручения внедрены компоненты Национальной платежной системы, в рамках которой проведена работа по построению системы мгновенных платежей и межбанковской системы платежных карточек.
По системе мгновенных платежей 9 банков заключили договор об участии в системе, 4 из которых уже открыли доступ к сервисам СМП для своих клиентов. Остальные банки постепенно подключатся до октября текущего года.
В настоящее время к МСПК подключены все банки, предоставляющие услуги по приему карточных платежей, и обеспечен перевод их трафика в МСПК.
В дальнейшем планируем масштабирование данных сервисов, разработку концепции развития Open API и Open Banking для обеспечения открытости и доступности финуслуг, расширение сервиса по биометрической идентификации для безопасности онлайн-услуг финансовых организаций.
По Вашему поручению разработана модель принятия решения о внедрении цифрового тенге с оценкой выгод и издержек на основе рекомендаций международных организаций с учетом нашей специфики.
В рамках исследования проводится четырехуровневый анализ, включая выработку соответствующей архитектуры цифрового тенге, оценку жизнеспособности выработанной архитектуры и последующий комплексный анализ выгод и издержек.
С июня текущего года участники рынка вовлечены в пилотный проект, в ноябре планируем провести сквозное тестирование платформы цифрового тенге для розничных расчетов.
В декабре текущего года по итогам оценки в рамках разработанной модели будет выработано решение о необходимости внедрения цифрового тенге.
Национальный Банк продолжит мониторинг ситуации на рынках в условиях геополитической напряженности, оценивая степень влияния санкций на финансовую систему Казахстана, и продолжит принимать меры для обеспечения ценовой и финансовой стабильности.
Первое, в условиях беспрецедентных потрясений на рынках оперативные меры Национального Банка позволили стабилизировать ситуацию на финансовом рынке. Ограничив чрезмерные колебания курса тенге, мы предотвратили их перенос на инфляцию.
Второе, для обеспечения финансовой стабильности и сохранения тенговых активов принята Программа защиты тенговых вкладов.
Третье, несмотря на волатильность на рынках, доходность Национального фонда и пенсионных активов в долгосрочном периоде остается положительной.
Четвертое, за счет совместной работы с Правительством с апреля текущего года государственные ценные бумаги Республики Казахстан были включены в индекс FTSE Frontier ЕМ Government Bond. JP Morgan поместил ГЦБ РК на «радар» для включения в индекс ГЦБ развивающихся рынков.
Пятое, с 1 июля Национальный Банк запустил в промышленную эксплуатацию Систему мгновенных платежей и Межбанковскую систему платежных карточек. Разработана модель принятия решения о внедрении цифрового тенге с оценкой выгод и издержек.
Несмотря на достигнутые результаты, имеются вызовы, на которых я остановлюсь далее.
Экономика Казахстана в I полугодии текущего года развивалась под существенным влиянием внешних факторов.
Несмотря на геополитическую обстановку в мире, в Казахстане благодаря высоким ценам на нефть и продолжающемуся фискальному стимулированию рост экономики продолжился с сохранением положительной динамики внутреннего спроса, сопровождающегося высоким уровнем потребительских цен.
По оценкам международных организаций, снижаются прогнозы по росту глобальной экономики, что связано с реализацией геополитических рисков, ужесточением денежно-кредитной политики, бюджетной консолидацией, высокой инфляцией и инфляционными ожиданиями.
Высокие цены на энергоносители и сельскохозяйственные товары приводят к повсеместному росту цен на готовые товары.
В результате наблюдается глобальный рост инфляции, на фоне которого ужесточаются денежно-кредитные условия в мире.
По оценкам ВБ, инфляция достигнет пика в середине текущего года, по данным ОЭСР – в начале 2023 года, после чего начнет снижаться из-за замедления роста мировой экономики, снижения спроса, улучшения ситуации с поставками.
По оценкам Национального Банка, рост экономики Казахстана во втором полугодии текущего года замедлится, но останется вблизи долгосрочных потенциальных уровней. Основные риски для дальнейшего роста экономики представляют снижение доступа на мировые рынки для казахстанского экспорта и подстройка экономики под новые условия в странах – торговых партнерах.
На фоне ужесточения денежно-кредитной политики в мире сохраняется волатильность на финансовых рынках. Центробанки мира повышают ставки в рамках самого масштабного ужесточения денежно-кредитных условий и отходят от исторически мягкой политики.
В результате на финансовом рынке продолжается бегство в защитные активы. Стоимость доллара к валютам других стран мира обновила максимумы за 20 лет, увеличившись с начала года на 9,4%.
С начала текущего года годовая инфляция в Казахстане выросла с 8,4% до 14,5% в июне в большей мере из-за двукратного роста цен на продовольствие – с 9,9% до 19,2%, вклад которого в общую инфляцию составил более половины.
Несмотря на замедление месячной инфляции с пикового значения 3,7% в марте до 1,6% в июне, ее значение почти в 3 раза превышает историческую норму июня за последние 5 лет.
Для стабилизации роста цен принимаются меры денежно-кредитной политики. Базовая ставка с начала текущего года повышена до 14%. В условиях беспрецедентного инфляционного давления это крайне необходимая мера, без которой имеется риск бесконтрольного роста цен. При этом эффект от ставки будет проявляться с временным лагом.
Меры монетарной политики Национального Банка сопровождаются мерами Правительства по минимизации разрывов спроса и предложения на потребительских рынках. В феврале по Вашему поручению Правительством актуализирован и принят «Комплекс мер по контролю и снижению уровня инфляции на 2022-2024 годы».
Ожидается замедление инфляции не ранее 2023 года на фоне принимаемых решений по базовой ставке и планируемого к реализации контрциклического бюджетного правила. Важно принятие эффективных мер сбалансированного развития, в первую очередь, продовольственных рынков.
Геополитические риски и высокая волатильность курса рубля оказали сильное давление на обменный курс тенге.
В этих условиях в целях обеспечения финансовой стабильности и недопущения дестабилизирующих колебаний курса тенге были приняты меры по сбалансированности валютного рынка.
Точечные валютные интервенции Национального Банка способствовали нормальному функционированию валютного рынка в кризисный период.
Золотовалютные резервы Национального Банка составили 32 млрд долл. США, снизившись с начала года на 2,4 млрд долл. США из-за валютных интервенций, сокращения остатков на счетах БВУ и выплат по внешнему долгу.
Активы Национального фонда на конец июня составили 51,9 млрд долл. США, снизившись с начала года на 3,4 млрд долларов США. Для выделения трансфертов в республиканский бюджет на сумму 2,4 трлн тенге за 6 месяцев продано валютных активов на 2,7 млрд долл. США.
На фоне значительного роста цены на нефть поступления с начала года составили 3,1 трлн тенге, увеличившись в более чем 3 раза по отношению к аналогичному периоду прошлого года.
Доходность Нацфонда с начала создания по 30 июня в годовом выражении составляет 3,05%.
Валовые международные резервы на конец июня составили 83,9 млрд долл. США.
Национальный Банк продолжит придерживаться режима гибкого курсообразования для исключения накапливания дисбалансов в экономике и обеспечения сохранности золотовалютных резервов.
Пенсионные активы ЕНПФ на 30 июня составили 13,4 трлн тенге, увеличившись с начала года на 324,7 млрд тенге. Инвестдоход ЕНПФ с начала года составил порядка 352,6 млрд тенге, пенсионные взносы – 811,9 млрд тенге, пенсионные выплаты – 134,7 млрд тенге, объем досрочных изъятий – 830 млрд тенге.
Депозиты в банковской системе на 1 июня текущего года составили 25,2 трлн тенге, увеличившись в годовом выражении на 3,1%.
Повышение рекомендуемых ставок по вкладам населения и анонсированная Программа защиты тенговых вкладов позволили остановить рост долларизации, которая после скачка в феврале до 38,4% снизилась по итогам мая до 33,3% – минимального значения с 2013 года.
Платежная система продолжает развиваться динамично. Безналичные операции населения за 5 месяцев текущего года выросли до 35,6 трлн тенге – на 51% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Доля онлайн-платежей превысила 83%.
В целях реализации Вашего поручения внедрены компоненты Национальной платежной системы, в рамках которой проведена работа по построению системы мгновенных платежей и межбанковской системы платежных карточек.
По системе мгновенных платежей 9 банков заключили договор об участии в системе, 4 из которых уже открыли доступ к сервисам СМП для своих клиентов. Остальные банки постепенно подключатся до октября текущего года.
В настоящее время к МСПК подключены все банки, предоставляющие услуги по приему карточных платежей, и обеспечен перевод их трафика в МСПК.
В дальнейшем планируем масштабирование данных сервисов, разработку концепции развития Open API и Open Banking для обеспечения открытости и доступности финуслуг, расширение сервиса по биометрической идентификации для безопасности онлайн-услуг финансовых организаций.
По Вашему поручению разработана модель принятия решения о внедрении цифрового тенге с оценкой выгод и издержек на основе рекомендаций международных организаций с учетом нашей специфики.
В рамках исследования проводится четырехуровневый анализ, включая выработку соответствующей архитектуры цифрового тенге, оценку жизнеспособности выработанной архитектуры и последующий комплексный анализ выгод и издержек.
С июня текущего года участники рынка вовлечены в пилотный проект, в ноябре планируем провести сквозное тестирование платформы цифрового тенге для розничных расчетов.
В декабре текущего года по итогам оценки в рамках разработанной модели будет выработано решение о необходимости внедрения цифрового тенге.
Национальный Банк продолжит мониторинг ситуации на рынках в условиях геополитической напряженности, оценивая степень влияния санкций на финансовую систему Казахстана, и продолжит принимать меры для обеспечения ценовой и финансовой стабильности.